我们维持行业“买入”评级,年底厂商清库存进展顺利,在产业链利用2017年初的淡季完成针对新版补贴方案的产品迭代更新后,预计明年一季度末将是布局板块的重要时间窗口。产业政策的调整强烈透露着政府希望产业向规模与技术领先的龙头企业集中的态度,我们建议关注上游优质锂资源、电池材料及电机电控环节龙头、燃料电池主题等,推荐组合:杉杉股份、天齐锂业、赣锋锂业、大洋电机、富瑞特装。