金工周报:欲荡还休,却是下跌未到头

12月19日至12月23日当周,全A、中小创成交额较上一周分别减少4549.07亿元、1144.44亿元和819.90亿元,但各板块总资金和主力资金净流出均有所减少。观察发现,周三全A和中小创的资金净流出均有所减缓,但周四和周五又再度加速。融资余额同样呈现周二、三小幅增加,而周四小幅回落的现象,至本周四融资余额为9477.76亿元,融券余额为36.61亿元,且本周融资买入额最大行业变更为SW化工。沪股通本周全周(至周四)净流出,日均净流出11.55亿元,而深股通连续三周净流出,本周日均净流入3.52亿元,同时,港股通(沪和深)全周净流入。当周换手率最高行业变仍为SW建筑材料。QDII基金和全市场基金份额本周有所减少。

12月19日至12月23日当周仓位估测结果以及行业配置见表2。各类型基金市场平均仓位较上一周增减不一,其中股票型基金均小幅增仓,而混合型则不同程度减仓。市场上半周以横盘为主,而周五则不同程度下跌,致使全周各板块均收阴。结合表一来看,成交额继续萎缩,全部资金以及主力资金流出金额虽减缓,但周四和周五的流出额度较上半周高,其中主板流出幅度较高。表现在走势上已经体现了中小板走势略强于主板。综合一周情况,当周最终净值增加的偏股型(混合偏股型、和普通股票型)基金数量为65/463。另外,本周总体来看主要配置行业没有发生太多变更,仍以医药制造和电子设备为主。

基于日收益率的HMM择时信号:上证综指判断为一致看空;沪深300强势看空;中证500判断为震荡;上证50判断为震荡。

收益率的MACD择时信号&择时因子:ZZ500和创业板指均得分6分,慢速线逐渐增加,柱线连续为正,同时结合周内走势以及市场因子和资金流向判断,下周(12月26日-12月30日)于震荡中小步走强,逐步修复前两周弱势形态;HS300得分4分,快速线数值较低,周线级别价格仍未跌破中枢,日K线价格触及底部,资金压力尚未缓解,判断下周(12月26日-12月30日)震荡偏弱。