地产后周期驱动行业持续向好需求淡季不淡:2016年上半年国内地产行业同比改善幅度较大,作为标准的受益地产后周期的行业,钛白粉在下半年国内需求呈现一定的边际改善,这也带来了淡季不淡的情况。考虑到地产行业与钛白粉需求的滞后期,明年钛白粉的国内需求有望维持刚性增长。
建议关注钛白粉大周期下的环保趋严所带来的投资机会:从今年年初以来钛白粉价格上涨超过60%,行业基本面改善显著。在这一大周期背景下,环保管控的趋严将成为未来几年行业发展的主线,以本次攀枝花环保事件为契机,我们建议关注行业大周期下环保因素所带来的投资机会。 建议关注相关标的:佰利联、安纳达、金浦钛业、中核钛白在钛白粉价格每上涨1000元,EPS增厚0.21、0.42、0.12、0.10元,吨产能市值分别为:5.13、2.87、3.77、4.59万元/吨,相关公司皆具有较强的业绩弹性。
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