金隅股份50亿债转股落地

金隅股份(601992)12月20日晚间发布公告称,近日,公司、冀东集团与工行北京分行、工行河北分行签订了《债转股合作协议》。该协议为债转股合作框架性协议。根据协议,债转股意向资金规模50亿元,可分期实施。

此次债转股距离全国首单地方国企市场化债转股(锡业股份)仅仅两个月。10月16日,建设银行与云南锡业集团公司签署市场化债转股投资协议。该债转股项目总额为100亿元。

资料显示,金隅股份是北京市国资委实际控制企业,同时拥有A+H股两个资本市场平台,为国家重点支持的大型水泥企业集团之一,是冀东集团的控股股东。子公司分布在北京、天津、河北、河南、山西、山东、内蒙古、黑龙江等13个省区。冀东集团是河北省重点企业,是中国建材行业的大型骨干企业。目前,冀东集团已经发展成为集水泥混凝土、装备制造、贸易等多种经营为一体的大型综合企业集团。

10月份以来,工商银行积极响应国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的政策导向,严格遵循“市场化、法治化”的要求,积极推进债转股业务发展,和冀东集团展开相关业务合作。

若本次债转股资金全部到位,冀东集团杠杆率将下降8%左右,进而帮助企业增强资本实力、降低财务杠杆、优化融资结构、减轻成本负担。工商银行将通过提供债转股金融支持,助力冀东集团产业结构升级,为治理首都雾霾、保护首都生态环境作出贡献。

公司表示,本次开展债转股业务是工行北京分行、工行河北分行为支持京津冀协同发展和水泥行业产能优化,从金融方面支持金隅股份、冀东集团整合和发展,优化金隅股份、冀东集团债务结构,减轻债务负担,进一步提高金隅股份、冀东集团的竞争能力和盈利能力。

年初以来,为积极响应中央关于供给侧结构性改革的政策导向,工商银行还为金隅股份收购冀东集团的交易提供并购融资,通过支持开展跨地区兼并重组,有效化解水泥行业过剩产能,优化京津冀产业结构和布局,促进京津冀协同发展。

在水泥行业大环境不景气的2016年,金隅股份在运作整合方面出手频频。5月31日金隅集团发布公告称,公司拟通过增资扩股及股权转让持有冀东集团55%的股权,从而成为其控股股东。

事实上,受宏观经济增速下行、产能严重过剩等因素影响,水泥行业近年来业绩低迷,整个行业进入深度整合期。而华北地区,水泥价格长期低位运行,金隅股份与冀东集团作为京津冀区域内最大的两家水泥企业,虽然规模庞大,但是日子并不好过。

据中国水泥协会数据显示,冀东集团和金隅股份2015年产能分别位居我国第四位和第九位,合并后水泥熟料产能将超过1.1亿吨,排名将随之升至全国第三位。不过,2015年华北水泥企业出现了全行业亏损,利润率为-6.4%,是国内六大区域中效益最差的地区。