环保及公用事业周报:河长制全面推行,继续看好环保龙头企业

环保:河长制全面推行,继续推荐环保龙头:12月11日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于全面推行河长制的意见》。《意见》要求在全面建立省、市、县、乡四级河长体系,其中各省级行政单位设立总河长,由省委书记或者省长担任。《意见》同时要求各省级党委和政府要在每年1月底前将上年度贯彻落实情况报党中央、国务院,职责明确,考核严格。河长制以保护水资源、防治水污染、改善水环境、修复水生态为主要任务,要求对水进行全方位、综合性的治理。预计2017-2019年环保投资和水治理投资需求旺盛,叠加PPP 订单的释放,看好业绩的持续释放,建议关注MBR 膜龙头【碧水源】、拥有磁分离水体净化技术的【环能科技】(关注定增进展)。环保行业龙头公司估值优势显现,继续推荐监测龙头【聚光科技】【盈峰环境】和环卫龙头【启迪桑德】,建议关注危废龙头【东江环保】。

公用事业:用电量增速加快:能源局公布用电,1-11月份,全国全社会用电量53847亿千瓦时,同比增长4.96%,增速较去年同期回升4.24个百分点。一、二、三产及居民用电增速分别为5.16%、2.62%、11.66%、11.43%。10、11月连续两月用电量拉动主因为二产用电增速回升,或与经济企稳、大宗商品价格维持高位导致产量回升相关。电力方面,仍建议关注配电网相关机遇:【三峡水利】,公司具备地方配网运营经验,从而更易获取新增配电网运营权,三峡资本的增持彰显了三峡集团对公司的信心,奠定了双方合作的基础;【理工环科】,其子公司江西博微的电力造价软件覆盖配网工程的各个阶段,随着配网参与主体的增加,博微电力工程造价软件的市场有望大幅拓展。燃气方面,推荐【大众公用】,区域公用事业平台型公司,在手资金充足,外延预期强,公用事业与金融创投齐头并进;【中天能源】,公司在油价底部并购加拿大New Star 和Long Run 两个油气资源项目,积极打造天然气全产业链,海外油价项目盈利将受益于油价上涨。

投资组合:【盈峰环境】+【津膜科技】+【启迪桑德】+【中天能源】+【大众公用】

风险提示:政策推进力度不及预期、PPP 订单释放不及预期