通信行业:工信部同意联通调整部分频率用于LTE组网,关注网络建设公司

工信部同意联通调整部分频率用于LTE 组网,关注网络建设公司

本周大盘继续下跌,上证指数下跌3.40%,通信板块跌幅较大,整体下跌5%,其中5G 指数、大安全指数、云计算指数、光通信指数和物联网指数分别下跌1.80%、3.52%、3.54%、5.21%和6.42%。 行业重要事件方面,工信部正式下发文件,同意中国联通调整部分频率用于LTE组网。此次频谱资源重新分配,将有利于中国联通充分利用低频资源进行LTE网络建设和部署,低频段由于覆盖范围广、穿透力强等特点,可有效降低组网成本,提升网络覆盖能力。目前三大运营商中,中移动一家独大的局面持续扩大,而联通实力最弱,全网频段重耕将有利于联通快速追赶与移动、电信之间的差距。我们可以看到,从前期联通被纳入首批混改试点,到这次对其频谱松绑,政策层面对联通支持不断,有望塑造相对均衡的市场竞争格局,建议持续关注中国联通。另一方面,中国联通4G的深度建设成为无线通信投资的新增量,建议积极关注网络建设产业链,重申推荐:烽火通信、中兴通讯等。

投资策略方面,近期通信板块整体继续走弱,临近年末,我们建议优选行业趋势确定性和业绩确定性标的为主,持续推荐:1)光通信:受中移动固网投资景气持续,2017 年光通信将是业绩最为确定性板块,持续推荐烽火通信、光迅科技、通鼎互联等标的;2)专网通信行业竞争格局持续优化,国内和海外市场双双迎来快速发展良机,专网通信龙头未来几年将迎来快速成长期,持续推荐海能达;3)5G、物联网等主题利好不断,主题投资将持续,建议持续关注信维通信、中兴通讯等。

行业新闻动态

CDN进入牌照时代,阿里云、网宿获首批经营许可。新版《目录》明确CDN 业务,牌照管理将有利于CDN行业的发展更加规范化,行业进入门槛有望提升,行业竞争格局得到优化。

诺基亚全球4.5G合同已达110 份明年将推出4.9G技术。未来两年是我国5G技术加速研发阶段,在5G尚未成熟之前,建议关注作为过渡技术的4.5G产业链投资机会。

风险提示:运营商投资高峰下滑的风险;新技术产业化进度低于预期的风险。