资金面监测周报:“举牌”有所收敛,“漏斗式”资金面格局延续

基本结论

央行大额净回笼,提防年底银行间资金面偏紧的粘性强。本期(1207-1213)逆回购到期8400亿,央行逆回购操作投放4850亿,MLF操作回笼115亿,本期累计净回笼流动性3665亿。本期资金面有所宽松,央行连续净回笼流动性,使资金面整体维持紧平衡。银行间资金价格多数品种仍继续上行,隔夜SHIBOR较上期末略有下行,1个月、3个月SHIBOR较上期末分别上行11.60、4.59个BP。

增量资金方面:

1、基金发行数量扩大,股基发行略有回升。本期新发基金71支,数量大于上期(69支),其中债券型(债券型、偏债混合型等)32支,平均规模4.45亿(上期35支,平均规模1.33亿);股票型(普通股票型、偏股混合型等)5支,平均规模3.27亿(上期2支,平均规模1.26亿);灵活配置31支,平均规模1.20亿(上期24支,平均规模2.33亿)。

2、沪股通与深股通总体净流入。本期(1207-1213)沪股通净流入10.15亿(上期净流出10.10亿);深股通净流入63.33亿;合计净流入73.48亿。

资金压力方面:

1、融资余额环比下降,存量至9502亿。截至12月12日,两市融资余额9501.63亿(上期9636.20亿),环比下降134.57亿(上期环比下降1.35亿,上上期环比上升137.22亿)。

2、EPFR数据显示,最近一期(1201-1207)资金净流出中国(大陆+香港)权益市场,净流出5.01亿美元(上期净流出1.99亿美元)。而美国市场则出现8.12亿美元的资金净流入。

3、增减持方面,本期二级市场净减持31.70亿(上期净增持5.03亿、上上期净增持32.70亿)。本期累计增持49.54亿,累计减持81.24亿;由此累计净减持31.70亿。净增持幅度前五的个股:东软集团、新黄浦、冀凯股份、圣莱达、浪莎股份;净减持幅度前五的个股:吉祥航空、国轩高科、中金环境、多喜爱、华录百纳。

4、IPO方面:本期新股发行规模环比下降,募资规模43.54亿。本期(1207-1213)发行新股9家(数字认证、晨曦航空、开润股份、容大感光、贵广网络、永吉股份、汇金通、信捷电气、百合花),总募资规模为43.54亿(上期62.6亿)。

5、潜在解禁资金方面:本周(1212-1218)市场将迎来约524.84亿解禁压力,下周(1219-1225)、下下周(20161226-20170101)市场将分别迎来910.93亿、1657.11亿的潜在解禁压力规模。下周(1219-1225)定增解禁规模约为234.58亿。解禁个股方面,未来两周(20161219-20170101)解禁市值(绝对额)较大的个股:浙能电力、分众传媒、济川药业、神州信息、北部湾港等。