投资策略研究:京津冀城际铁路网获批,世界级城市群崛起

京津冀城际铁路网规划是贯彻落实京津冀协同发展战略部署

日前,发改委批复了《关于报送京津冀城际铁路网规划修编方案(2015-2030年)》,发展目标以“京津、京保石、京唐秦”三大通道为主轴,到2020年,与既有路网共同连接区域所有地级及以上城市,基本实现京津石中心城区与周边城镇0.5~1小时通勤圈,京津保0.5~1小时交通圈,总里程约1100公里,初步估算投资约2470亿元。京津冀城际铁路网规划是贯彻落实京津冀协同发展战略部署,再次印证京津冀协同发展已经进入加速阶段。于北京是加速疏解北京非首都功能,缓解北京“大城市病”等突出问题,于承载地,则促使相关产业升级迁移再聚集,形成更大的辐射效应,最终支撑起京津冀多核心功能结构的城市群。

区域发展不平衡和城市层级矛盾突出,京津冀协同发展顶层设计终落地

对比世界级城市群,京津冀城市群在交通区位优势和交通功能优势十分显著,且具有人口集聚红利的优势。对比“长三角”、“珠三角”两大城市群,京津冀部分要素市场发展相对滞后,市场壁垒较高,中心化倾向严重,协同发展存在体制机制障碍等因素,造成京津冀发展结构性不平衡以及相对落后的格局,京津冀协同发展政府顶层设计以及相关政策规划呼之欲出。

京津冀一体化促进区域内土地价值重估

中心城区的溢出效应会逐渐显现,将有效促进周边土地价值的重估。通州是北京辐射的第一梯队,具有借鉴意义;天津“协同上下”,教育、医疗资源丰富的地价仍具上涨潜力;河北承接空间最大,保定、廊坊以及石家庄、唐山有望优先受益。发改委严控在京冀交界地区房地产开发,已在京津冀地区占据优质土地储备、地产以及持有型物业的重点地产企业优先受益。建议关注深耕京津冀地区的荣盛发展、华夏幸福、廊坊发展等河北本地地产股;积极参与智慧城市、实现项目异地扩张的天津松江等天津本地股;以及在京津冀地区土地储备丰富、资源有望长期看涨的金融街、北京城建、首开股份、京汉股份、中国武夷、京投发展、招商蛇口等。

城际铁路网建设利好基建、装备制造、大消费类企业等

按照行业受益顺序,首先是铁路基建类,其次是铁路机车设备,最后是铁路运营和维护。此外沿线城市的地产市场将被拉动,旅游酒店、商贸零售等大消费市场也将显著受益。建议关注中国铁建、中国中铁、中国建筑、三一重工等大基建类企业;佳讯飞鸿、许继电器等企业在智能化建设阶段将受益;中国中车、晋西车轴、卧龙电气等铁路车辆和建材企业以及中青旅、中国国旅、王府井等旅游商贸企业在运输阶段将有望受益。