机械设备行业:非OPEC产油国助力减产,油服板块长期受益

行情回顾

上个交易周SW机械设备指数下跌0.70%,跑输沪深300指数0.30个百分点。国联先进制造股票池细分板块,一周涨幅居前的子板块分别为工程机械(+1.11%)、专用设备(+0.88%)以及通用机械(+0.58%);一周涨幅落后的子板块分别为轨交设备(-6.14%)、智能制造(-0.91%)以及仪器仪表(-0.82%)。

国联先进制造股票池一周涨幅居前个股分别为锐奇股份(300126.SZ,+16.43%)、东方锆业(002167.SZ,+11.52%)以及通源石油(300164.SZ,+11.18%);跌幅居前个股分别为中国铁建(601186.SH,-11.16%)、华宏科技(002645.SZ,-9.73%)以及派思科技(603318.SZ,-9.20%)。

投资策略

石油输出国组织(OPEC)成员国与非OPEC产油国10日达成协同减产以缓解全球供应过剩的协议,这是双方15年来首次实现全球联合减产,继续提示油服板块投资机会。11个非欧佩克产油国在维也纳达成原油减产协议,决定从明年1月起将其原油日产量减少55.8万桶,其中俄罗斯承担的份额最大,其目标是将原油日产量减少30万桶。该协议的有效期为6个月,是否续期将视市场行情而定。此前,欧佩克已于11月底在维也纳会议上决定将其原油日产量减少120万桶。此次维也纳会议的减产目标合计175.8万桶每天,超过市场预期。油价上涨,利好油气服务类上市公司,据我们分析,油气公司资本支出根据油价作出调整有滞后,油服类企业经营状况滞后油价2-3个季度,油价自2016年1月触底反弹以来历时超过3个季度,对油服类企业投资正当其时。重点推荐杰瑞股份(002353.SZ)和惠博普(002554.SZ)。

工业和信息化部在会上发布了《智能制造发展规划(2016-2020年)》,明确了“十三五”期间我国智能制造“两步走”战略及十大重点任务。此次智能制造“十三五”规划的发布,为我国智能制造明确发展思路和目标,指引推进重点和路径。我们认为此次规划中有两点值得重点关注,一是规划中指明要重点攻克关键技术和核心零部件,二是力推中小企业智能化改造。目前我国制造制造核心零部件技术与发达工业国家还有一定距离,伺服系统等,在控制精度和稳定性上都有很大差距。我们认为智能制造系统集成商在中小企业自动化改造中将率先受益。建议关注智能制造系统集成商埃斯顿(002747.SZ)和掌握智能制造核心技术的关键零部件生产商汇川技术(300124.SZ)、新时达(002527.SZ)。

重要新闻

11月挖掘机总销量6664台,同比增长72.64%,延续高速回暖。由中国中车自主研发的高速列车齿轮传动系统近日成功完成60万公里试运行测试。

风险提示

大宗商品价格上涨;基础建设固定投资下滑;宏观经济下滑。