4月份通信行业重点个股推荐:
民营资本进入电信领域将获得国家支持,中国政府已经对此有了向民间资本开放的时间表,目前正由工业和信息化部制定细则。我们认为鹏博士作为民营运营商中的佼佼者,拥有得天独厚的优势:与三大运营商比较而言的成本优势以及与其他小型运营商比较而言的规模优势。我们认为后续国家政策具体支持政策会成为鹏博士股价的催化剂,建议长期关注。
随着运营商年报的出炉,2012年投资计划浮出水面,光通信板块再次成为关注的热点。以中国移动的投资计划来看,传输部分的扩容支出有较大的提升,这对于烽火通信以及中兴通信来说是一个极大的利好消息。中国电信2011年的资本支出达495.5亿元,其中330亿元被用于宽带网络的建设,2012年的资本支出计划为540亿元,增速高于中国移动。我们预计2012年中国电信将继续把重点放在拓展宽带网络上。基于以上的分析,我们建议在4月份重点关注烽火与中兴,烽火通信将持续受益于宽带中国战略的顺利实施。
风险提示:
目前大盘的下行风险较大,系统性风险不容忽视;
中国移动TD-LTE政策有变,导致不确定性风险加大;
欧美运营商营收下滑导致资本支出不达预期的风险。
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