通信行业:三部委下发广电系整合意见,关注其投资受益方

上周市场表现:上周上证综指降低0.34%,沪深300指数降低1%,中小板指数降低0.39%,创业板指数降低2.03%。同期通信行业(申万)降低1.22%,降幅低于创业板指数,降幅高于沪深300指数、上证综指和小板指数。通信行业各子板块中,通信设备降低1.67%,通信运营增长1.35%。从行业横向比较来看,涨幅位居前五名的行业为银行、商业贸易、钢铁、食品饮料和综合,通信行业位居第21位。从个股来看,上周涨幅前五名的公司为浙报传媒、四川金顶、海兰信、慧球科技、精伦电子,涨幅分别为9.26%、5.41%、4.28%、3.78%、3.3%。跌幅前五名的公司为东土科技、新易盛、武汉凡谷、朗源股份、恒宝股份,跌幅分别为24.49%、13.75%、12.01%、8.87%、8.66%。

行业重要新闻:2016未来信息通信技术峰会上,中移动副总裁表示:4G频谱资源中,TDD和FDD已平分秋色,而在5G频谱分配方面,TDD已经取得压倒性的胜利;信通院总工余晓晖表示:国内的私有云市场规模已接近350亿,公有云市场规模已接近150亿,整体保持快速稳定的增长;四川电信作为VoLTEvIMS试点省份之一,率先打通基于NFV架构的VoLTEFirstcall,对中国电信面向NFV架构转型具有重要意义;三部门联合发文:“十三五”末基本完成全国有线电视网整合,成立由中国广电控股主导的全国性股份公司。同时建成全国互联互通平台,完成双向化宽带化智能化改造;中国联通计划投资10亿元,携手大连市政府共建智慧城市数据产业基地,以服务东北腹地产业发展为核心,打造云设施、云应用、云服务产业链。

本周投资建议:12月9日中共中央宣传部、财政部、国家新闻出版广电总局联合下发了《关于加快推进全国有线电视网络整合发展的意见》。根据意见要求,希望各省有线电视网络公司,在十三五期间积极运用市场运作和行政等手段,围绕中国广播电视网络有限公司,完成对全国有线电视网络的整合。最终形成以中国广播电视网络有限公司控股主导、各省级有线电视网络公司共同参股、按母子公司制管理的全国性股份公司。在此基础上,同时建成全国互联互通的网络平台,实现全国一张网。随着广电网络的统一,广电系统将加大对电信基础设施的投入,这些投资将使广电系的设备厂商受益,我们推荐重点关注中兴通讯、亿通科技初灵信息和路通视信。

风险提示:广电投资进展和规模不及预期的风险。