中小市值研究周报:险资举牌监管趋严,零售新模式引关注

上周(2016/12/5-2016/12/11)中小盘指数继续跑输主板,前周末管理层的表态引发周一险资概念股暴跌,但随后权重板块轮动发力,银行、钢铁等接力前期建筑、地产等板块领涨,市场期待的“二八切换”现象并未出现,以乐视网为首的多个创业板权重则大幅下跌。板块方面,零售板块强势崛起,主要由于亚马逊近期推出Amazon Go自助便利店计划,而前期阿里入股三江购物32%权益,全球两大网购龙头密集布局线下引发O2O零售新模式的探讨,零售板块获得资金面久违的关注。题材方面,股权转让和次新股等前期概念继续接力,而高送转题材趋冷,市场整体缺乏新的题材驱动。我们认为上周银行股资金流入迹象明显,显示年末资金面防御性诉求较强,而商贸零售也是前期市场关注度较低的板块,但基本面本身反转迹象并不明显, O2O题材持续性有待印证,在近期流动性趋紧的背景下,市场难以发动新的题材攻势,建议维持观望中小盘的表现。

支撑评级的要点

中小创指数表现:上周,沪深300指数下跌1%,上证综指下跌0.34%;中小板指下跌0.39%,跑输主板;创业板指下跌2.03%,跑输主板。

行业和概念板块表现:在28个SW行业板块排名中板块涨幅排名前5位的行业板块分别为:银行、商业贸易、钢铁、食品饮料、综合。在Wind概念板块中,涨幅排名前5位的概念类板块分别为:股权转让、O2O、ST概念、舟山新区、中朝经济特区。

增发预案和过会情况:上周,天兴仪表发布43亿重大资产重组方案,国内基因测序龙头贝瑞和康拟实现借壳上市,有望成为A股稀缺标的;和佳股份、信达地产、爱尔眼科等也分别发布最新增发预案;金城医药、国中水务、新兴铸管、中再资环等增发方案获得发审委通过。

员工持股及股权激励:上周,怡亚通公布5亿员工持股计划草案,百川能源、冠城大通等完成员工持股计划实施完毕。中国动力、海大集团、林洋能源、海得控制等推出股权激励方案。

重要股东二级市场增持:上周,康得新获中植系旗下中泰创展增持34亿元,增持股权比例5%达到举牌线。其他重要股东增持市值过亿元的公司包括:诺普信、铜陵有色、西藏旅游、。

ST山水、双塔食品、台海核电、穗恒运A等。

上市公司获机构调研家数:上周,计算机、通信、医药等行业的上市公司获得机构调研家数较多。其中东方网络获得总计33家机构调研,东土科技获得超过20家机构的集中调研,云南白药、鞍钢股份、辰安科技、大华股份、银泰资源、精测电子、南极电商等获得超过10家机构的集中调研。