电力设备与新能源及环保行业月报:深港通落地,新能源汽车准入门槛将提高

月度投资观点

深港通于12月5日正式启动,建议关注汇川技术、国轩高科等优质标的。

2016年11月22日,工信部装备司发布《汽车动力电池行业规范条件(2017年)》征求意见稿。我们认为征求意见稿反映出国家层面在动力电池领域的政策导向:即通过提高产能要求建立动力电池领域进入门槛,促进优胜劣汰,保障行业长期健康发展,将利好锂电龙头企业。

国家发改委、能源局于近日确定了第一批增量配电业务改革试点的105个项目。规定同一区域内只能存在一家运营公司,因此园区优势凸显。我们认为具有配售电一体化布局、园区资源优势、地方电网与地方政府关系以及配电网建设经验的相关标的将受益。建议关注福能股份、置信电气、涪陵电力等。

《电力发展“十三五”规划》等重要文件发布,对于火电、风电、光伏、核电、生物质以及配电网等领域的规划目标总体稳健,未来或有结构性结构。风电发展重点区域将由西部向中东部转移;太阳能利用将以分布式光伏和光热利用为主;沿海核电加快建设,内陆核电深入论证。

融资融券分析

截至11月30日收盘,行业内54家公司有融资余额,三聚环保、国电南瑞、江特电机最多;天成控股、国中水务、亿晶光电的融资余额相对总市值的比率最高。11月,国电南瑞、凯迪生态、浙能电力的融资“净”买入额最多;福能股份、浙能电力、特变电工的融资买入额环比增加幅度最大。

月度市场动态

行业数据追踪

1-10月,全国用电量累计4.88万亿千瓦时,同比增长4.8%;1-10月新能源汽车产销量分别为35.5万辆和33.7万辆,同比增长77.9%和82.2%,其中10月产量4.9万辆,同比增长14.3%。2016年11月财新PMI终值51.7,较上月上升0.5个点,制造业景气度出现回升;电池级、工业级碳酸锂报价分别为11.3万元/吨、12.45万元/吨,与年初基本持平,相较于今年最高点有明显回落。

产业动态

国家电网成为希腊独立输电运营公司24%股权私有化的优选中标方;中核集团成功研发新一代国际先进燃料元件锆合金包壳材料;中核集团成功打印我国首个3D反应堆压力容器筒体试件;田湾3号机组开始冷试,三门核电1号机组与海阳核电1号机组完成汽轮发电机非核冲转试验。

风险提示

行业估值中枢能否维持,在一定程度上存在不确定性。行业投资总量增长或将放缓,市场竞争或趋激烈;清洁能源发电建设、电力重点工程建设、新能源汽车推广进度或低于预期;上市公司于新领域的布局、拓展,或存试错风险。