通信行业周报:联通混改预期强化,优选业绩确定性标的

联通混改预期强化,板块近期弱势优选业绩确定性标的

本周大盘表现较弱上证指数下跌0.55%,通信板块继续走弱,整体下跌3.22%,其中大安全、5G 板块较为抗跌,分别小幅下跌0.73%和0.97%; 光通信板块下跌5.71%,跌幅较大。

行业重要事件方面,联通集团列入第一批混改试点预期增强,三大互联网巨头百度、腾讯和阿里巴巴成为潜在引入对象。前期中国联通与BAT 已签署战略合作框架协议,合作的关键词包括互联网+、大数据、人工智能、基础电信服务以及移动互联网和产业互联网。我们认为,三大电信运营商移动一家独大局面持续扩大,若联通混改能成功引入互联网企业,不仅将助力联通摆脱管道化困局向内容服务提供商转变,同时能改善电信运营商移动一家独大局面。若引入BAT,联通的管理方式和激励机制有望得到正面影响,BAT与联通在业务上能够形成协同互补,联通的产品形态也将更加丰富,建议持续关注中国联通。

投资策略方面,近期通信板块整体继续走弱,临近年末,市场风格短期难以扭转,我们认为,经历了光通信板块强势表现的2016年,对于后续行情,我们仍然建议优选行业趋势确定性和业绩确定性标的为主,持续推荐:1)光通信:受中移动固网投资景气持续,2017年光通信将是业绩最为确定性板块,持续推荐烽火通信、光迅科技、通鼎互联等标的;2)专网通信行业竞争格局持续优化,国内和海外市场双双迎来快速发展良机, 专网通信龙头未来几年将迎来快速成长期,持续推荐海能达;3)5G行业利好不断,主题投资将持续,建议持续关注信维通信、中兴通讯等。

行业新闻动态 卡巴斯基:中国成最易受DDoS攻击国家。全球网络安全市场庞大,我国仍有很大提升空间。流量爆发带来网络安全市场规模不断扩大,物联网、智能家居、工业信息化等新技术的普及和新应用场景的出现对网络安全提出了更高要求。

阿里云在悉尼建立数据中心,迈向云计算新蓝海。2015年阿里云业绩增速已全线超亚马逊AWS,阿里在海外的大举布局有望促使腾讯、百度加快其云计算海外步伐,京东、乐视、华为、联想等其他互联网/IT巨头也纷纷在其特定云领域不断发力,我国云计算市场已进入全面爆发期。

风险提示:运营商投资不及预期的风险;行业监管政策风险