电力设备与新能源行业周报:物流车首次进入推荐车型目录,关注2017年系列政策的发布

【上周行情回顾】

上周,沪深300指数上涨0.22个百分点,电气设备板块指数下跌1.89个百分点,落后沪深300指数2.11个百分点。涨幅居前五的股票为凯中精密、神力股份、易事特、佳电股份、中来股份。

跌幅居前五的股票为摩恩电气、九洲电气、光一科技、远程电缆、威尔泰。电气设备细分行业中,电机指数下跌0.94个百分点;电气自动化设备下跌2.1个百分点,其中,电网自动化板块下跌0.53个百分点,工控自动化板块下跌2.85个百分点,计量仪表板块下跌4.67个百分点;电源设备指数下跌1.26个百分点,其中,综合电力设备商板块上涨0.37个百分点,风电设备板块上涨0.02个百分点,光伏设备板块下跌1.8个百分点,火电设备板块下跌3.81个百分点,储能设备板块下跌0.68个百分点;高低压设备指数下跌2.44个百分点,其中,高压设备板块下跌0.24个百分点,中压设备板块下跌2.85个百分点,低压设备板块下跌2.89个百分点,线缆部件及其他板块下跌3.47个百分点。

【本周观点】

上周,工信部发布了第四批《推荐车型目录》,首次纳入了244款纯电动专用车车型。预计适用时间只有12月1个月。由于2017年的补贴标准将大幅下滑,因此车企有动力“抢装”,而且很多车企为了迎接年底的小高峰,已做了大规模的备货,这部分存货车型能否纳入2017年的新版推荐车型目录不确定性很大,车企必然会力争年底前销售完毕,以“落袋为安”。因此,我们认为12月会有一次“小高峰”,但由于时间很短,且必须保证终端的使用率,因此规模可能不会很大,以消化库存为主,行业的中期发展空间仍要视2017年准入、补贴、目录等政策的出台情况而定。我们认为龙头供应商仍可关注,电机环节推荐蓝海华腾(东风特汽、一汽解放、大运汽车的主要电控供应商),关注英威腾,电池环节推荐国轩高科,关注坚瑞沃能、澳洋顺昌、亿纬锂能等。

【近期重点报告】

年度策略报告:资产证券化、混合所有制、兼并重组等国企改革主题持续升温;电力体制改革驱动服务业和产业创新,期待技术创新打破垄断;新能源汽车替代燃油车曲折中前行;风电光伏新增装机规模下滑致设备企业利润增长承压,运营受益于限电改善但空间有限;核电项目自2015年底后的再次核准将给板块带来短期机会;美国大选为我国的一带一路提供了机遇。推荐上海电力、东方能源、蓝海华腾、汇川技术、江苏神通、北京科锐。

【重点数据】

光伏数据点评:上周,光伏级多晶硅料价格保持不变;单晶6寸硅片价格保持不变,多晶6寸硅片价格下跌1.37个百分点;单晶5寸电池片价格下跌1.57个百分点,单晶6寸电池片价格下跌1.6个百分点,多晶6寸电池片价格下跌1.64个百分点;组件价格下跌1.02个百分点。电池价格点评:上周,电池级碳酸锂成交主流报价128000-130000元/吨左右,负极材料市场,国内低端负极材料主流报1.8-2.2万元/吨,中端产品主流报4-5.5万元/吨,高端产品主流报8-10万元/吨。电解液价格普遍在7-9万元/吨左右,六氟磷酸锂价格普遍在38-41万元/吨左右。隔膜市场,干法隔膜大约3.5-4.5元每平米;湿法隔膜大约4.5-5.5元每平米,;进口隔膜价格基本维持在5.3-8元。