一带一路行业动态月报:顶层设计助推,中欧班列成“一带一路”重要抓手

投资要点:

不同于以往的中非合作项目,亚吉铁路是中国从融资、施工到监督、运营全程参与,第一次实现铁路全产业链的出口,是中国企业“走出去”的典范,对开拓中非互利合作新模式具有重大意义。目前来看,亚吉铁路通车后将掀起新一轮中国企业对非投资高潮,届时中非合作项目将向中高端领域转型,有望涉及经济特区、工业园区、商贸物流中心以及金融服务等。中国相关企业将积极开拓非洲广阔的市场空间,寻找新的利润增长点。

天津自贸区与“一带一路”战略有效对接,将大力提升京津冀地区对于东北亚地区开放程度,为货物运输和贸易提供更为便捷的通道。天津自贸区项目落地进展顺利也为其他自贸区提供了样板,尤其是行政体制改革方面的探索,如何从自贸区行政管理体制和组织架构方面入手,最大效率地推进项目落地,减少其中因为行政审批复杂、责任落实不明确造成的项目的延迟甚至流产将成为自贸区发展面临的主要问题。另外,天津自贸区深化金融领域创新也为自贸区发展提供了新的思路,未来融资租赁、人民币跨境使用、利率市场化等将成为自贸区试验的重要内容。

《中欧班列建设发展规划(2016-2020年)》系统性地分析了目前中欧贸易的机遇以及所存在的问题,对今后中欧班列的发展提出了新的要求,明确了七大任务,即完善境内贸易通道、加强物流枢纽设施建设、加大资源整合力度、创新运输服务模式、建立完善价格机制、构建信息服务平台以及推进便利化大通关。中欧班列系统性发展将有效带动节点城市的新型城镇化,对于铁路投融资创新也将提供更多的探索空间和机遇。

我们判断“一带一路”概念由于近期煤炭板块的恢复,铁路运输运量将得到一定拉动,策略上可以关注物流类标的,继续关注业绩良好,估值合理,流通盘较小的投资标的。

重点关注标的:中泰化学、平高电气、北方国际、

风险提示:宏观经济企稳不及预期、外围市场不确定因素持续发酵