电新行业周报:政策不确定性加大,新能源汽车产业表现或难达预期

本周工信部发布《汽车动力电池行业规范条件》(2017年)征求意见稿,同时网上曝光补贴政策最新版,引发行业极大争议(相关点评链接请见正文行业新闻部分)。强烈推荐重点关注产业链内积极进入动力电池领域的上下游公司,新政有望显著降低其收购相关动力电池企业的门槛。若相关政策最终确定,则产业出现大规模扩建重组为大概率事件,利好锂电设备领域。可重点关注先导智能(停牌中,极片卷绕机龙头,客户为CATL、比亚迪等动力电池龙头),此外可关注赢合科技(停牌中,所收购东莞雅康技术国内一流),科恒股份(市值小,极片分切机占据一定市场份额)和正业科技(停牌中,机械组推荐,锂电设备检测龙头)。继续推荐2017年预计存在供需紧张的湿法隔膜及动力电池铜箔领域。建议重点关注动力锂电铜箔龙头诺德股份(锂电铜箔龙头,公司公告市场份额占比达到30%);可重点关注双杰电气(参股天津东皋膜产能释放有望超预期,已经通过国轩高科、天津力神等客户认证);可重点关注湿法隔膜优质标的胜利精密;可重点关注尤夫股份,公司更换实控人后迅速切入新能源汽车产业链,斥资10.098亿收购动力电池第四批目录上榜企业江苏智航新能源51%的股份,有望成为新能源汽车领域一匹黑马;可关注龙头国轩高科(动力电池产能释放顺利,与北汽新能源的合作稳步推进);重点推荐主业稳定、动力电池未来放量可期以及积极进行储能商业化运营布局的南都电源。

光伏产业继续关注行业白马。新能源方向可重点关注价格受影响较小的风电领域如金风科技、天顺风能等,继续推荐光伏行业白马隆基股份、阳光电源等。

电网方向持续关注配网建设,相关标的重点关注北京科锐、双杰电气、宏发股份、金杯电工等。