融资融券周报:两融余额续创10月新高,市场仍有上行空间

摘要

两融市场交易情况:截止上周五沪深两市融资融券余额为9603.2亿元,较前一周增加122.1亿元,周环比上升1.3%。两市融资余额为9558.4亿元,较前一周增加1.3%,融资净买入额为119.3亿元;上周融券余量5.7亿股,周环比减少0.7%。两融余额继续回升,续创10个月新高,融资资金呈现大幅净流入状态。

行业多空分析:在28个申万一级行业中,24个行业多空强度指标为正,4个为负;其中排名前五名的是建筑材料、轻工制造、家用电器、纺织服装和公用事业,表明这几个行业看多力量相对较强;排名后五名的是有色金属、综合、休闲服务、电子和采掘,表明这几个行业看多力量相对较弱。

个股多空分析:剔除因为停牌等因素在本周内无交易的个股,A股市场融资融券标的股票共847只,其中多空强度指标为正的个股数量440只,占比51.9%。齐翔腾达(002408)、鸿博股份(002229)、陕西金叶(000812)、华天科技(002185)和三峡新材(600293)等10只股票看多力量最强,新安股份(600596)、大恒科技(600288)、榕基软件(002474)、杰瑞股份(002353)和六国化工(600470)等10只股票则相对看空。

市场策略分析:宏观方面,发改委:1-10月,全国施工项目计划总投资1022874亿元,同比增长9.1%,增速与1-9月份持平。1-10月,新开工项目计划总投资410913亿元,同比增长21.8%,增速比1-9月回落0.8个百分点。今年前10月,铁路完成固定资产投资6234亿元,为2016年投资计划的77.9%,同比增长9.8%;公路建设累计完成固定资产投资14478亿元,为2016年投资计划的87.7%,同比增8.8%。公开市场方面,上周公开市场有8600亿逆回购到期,公开市场进行逆回购9000亿元,因此全周净投放400亿元,维持资金面紧平衡的预期。消息层面,深交所修改高送转方案公告格式,要求披露高送转时必须披露业绩预告,原则上不支持亏损或业绩大幅下滑公司高送转,公司有责任向重要股东问询减持计划。11月25日,中国证券监督管理委员会、香港证券及期货事务监察委员会发布《联合公告》,批准深港通于12月5日正式启动。两融交易方面,上周两融余额连续攀升,截至上周五,收于9603亿元,续创10个月新高;从融资净买入额来看,周净流入金额约为119亿元,净买入金额较前一周略有回落,但仍维持较高水平,融资资金连续七周呈现净流入局面。总体来看,目前经济仍处于弱复苏阶段,它只是为市场提供一个托底因素,很难成为引领市场上行的主导因素;深港通即将启动,预计市场仍有一定上行空间。

风险提示:两融交易的杠杆效应。