华融证券环保行业周报

市场表现:

上周(11月21日至11月25日)环保板块(中信)环保指数下跌0.26%,同期沪深300上涨3.04%,中信环保指数跑输沪深300指数3.30个百分点。分板块来看,环保工程及服务(申万)下跌0.39%,环保设备(申万)下跌0.61%,水务(申万)上涨1.11%。

行业政策与事件:

(1)日前国务院办公厅印发《关于对真抓实干成效明显地方加大激励支持力度的通知》,拟根据每年国务院大督查和日常督查情况,对落实有关重大政策措施真抓实干、取得明显成效的地方,采取相应措施予以激励支持。 其中,对推广政府和社会资本合作(PPP)模式效果明显、社会资本参与度高的市(州)、县(市、区),在安排以奖代补资金、中央预算内投资PPP前期工作专项补助时优先支持,推进其行政区域内PPP工作,鼓励地方增加公共产品和公共服务供给。(财政部、国家发展改革委负责)对环境治理工程项目推进快,重点区域大气、重点流域水环境质量明显改善的市(州),中央财政年度污染防治有关专项资金下达相关省(区、市)后,由省(区、市)给予相应奖励。(环境保护部、财政部负责)。

(2)国务院办公厅近日印发《控制污染物排放许可制实施方案》,明确到2020年完成覆盖所有固定污染源的排污许可证核发工作,建立控制污染物排放许可制,实现“一证式”管理。根据方案,将分行业推进排污许可管理,逐步实现排污许可证全覆盖。率先对火电、造纸行业企业核发排污许可证,2017年完成《大气污染防治行动计划》和《水污染防治行动计划》重点行业及产能过剩行业企业排污许可证核发,2020年全国基本完成排污许可证核发。方案提出,纳入排污许可管理的所有企事业单位必须持证排污、按证排污,不得无证排污。企事业单位应依法开展自行监测,建立台账记录,安装在线监测设备的应与环境保护部门联网。环境保护部门要加强监督管理。依证严格开展监管执法,2017年基本建成全国排污许可证管理信息平台。方案还提出,运用电价激励等多种市场机制,引导企事业单位主动削减污染物排放。对自愿实施严于许可排放浓度和排放量且在排污许可证中载明的企事业单位,加大电价等价格激励措施力度,符合条件的可以享受相关环保、资源综合利用等方面的优惠政策。与拟开征的环境保护税有机衔接,引导企事业单位按证排污并诚信纳税。污染物排放削减量可按规定在市场交易。

重点公司要闻:

(1)铁汉生态发布中标公告,公司与广东国沅建设工程有限公司、广东诚实建设工程设计有限公司组成的投标联合体为“五华县生态技工教育创业园PPP建设项目”的中标单位。本工程项目总投资约为人民币27,500万元。铁汉生态、联创建筑组成的联合体已经列为遵义市新蒲新区新中湖湿地公园工程建设项目第一中标候选人。项目预中标金额:10.6亿元,其中铁汉生态承接工程的金额约为9.4亿元;联创建筑承接工程的金额约为1.2亿元。公司与江西省水利投资集团有限公司、重庆康达环保产业(集团)有限公司、江西省水利水电开发有限公司、中国电建集团成都勘测设计研究院有限公组成投标联合体,近期参与了江西省抚州市抚河流域生态保护及综合治理(一期工程)PPP项目的公开投标。目前投标联合体已经列为评标委员会推荐的预成交社会资本方。本项目工程总投资额初步估算为481,408.90万元,初步估算,公司承接工程的金额约为72,211.335万元(约占项目总投资额的15%)。

(2)启迪桑德发布中标公告,公司于2016年11月24日收到内蒙古自治区通辽市科尔沁区爱国卫生运动委员会办公室发出的《中标(成交)通知书》。服务周期:合同签订后30年内。中标金额:人民币10.56亿元。

(3)兴源环境发布公告,公司与诏安县城乡规划建设局签订了合同。项目采用DBFO 的运作方式,由诏安县人民政府指定的政府方出资代表与兴源环境合资设立项目公司,项目公司的注册资本金为项目建设投资的20%,注册资本金暂定为2.24 亿元人民币(暂按11.19 亿的20%计取),其中:政府方出资代表占股比例为40%,兴源环境占股比例为60%。项目公司具体负责本项目的设计、投资、融资、建设及运营维护。项目估算总投资: 111,886.80 万元。

(4)2016年11月23日,中国天楹收到河南金泰招标代理有限公司发出的《中标通知书》,中国天楹在2016年11月15日所递交的郸城县环卫作业市场化项目投标文件已被招标方接受,被确定为中标人,中标价2881.230968万元/年,服务期限5年。

(5)长青集团发布中标公告,公司与河南省南阳市方城县人民政府签署了《河南省方城县生物质热电联产项目投资合作框架协议》就公司在方城县投资建设生物质热电联产项目达成框架协议,投资建设1×40MW 生物质热电联产项目。项目概算投资总额约为人民币3.2 亿元,由乙方独资或控股设立下属项目公司建设。2016年11月24日,公司与延津政府签署《河南省延津县生物质热电联产项目投资协议书》,公司在延津县境内投资新建生物质热电联产项目。新建以农林废弃物为主要燃料的生物质热电联产项目,装机容量为1×40MW。本项目概算投资总额约为人民币3.2亿元,由乙方或其控股企业投资建设及经营。

投资与建议 :

国务院办公厅近日印发《控制污染物排放许可制实施方案》,明确到2020年完成覆盖所有固定污染源的排污许可证核发工作,率先对火电、造纸行业企业核发排污许可证。污染治理从后端转变为前端管控,对于排污量监测需求将加大,建议布局监测板块,以及污水处理、固废处置中的低估值个股。

风险提示:

相关补贴政策变动,竞争日趋激烈,公司项目拓展或工程运营进度减缓。