机械设备行业:重点关注轨交设备、工程机械、核能核电以及冷链设备行业

行情回顾

上个交易周SW机械设备指数上涨0.26%,跑输沪深300指数2.78个百分点。国联先进制造股票池细分板块,一周涨幅居前的子板块分别为轨交设备(+2.74%)、油气设备(+1.75%)以及智能制造(+0.35%);一周涨幅落后的子板块分别为专用设备(-0.67%)、工程机械(-0.54%)以及核能核电(-0.23%)。

国联先进制造股票池一周涨幅居前个股分别为电光科技(002730.SZ,+22.05%)、惠博普(002554.SZ,+13.66%)以及新安股份(600596.SH,+12.32%);跌幅居前个股分别为宝色股份(300403.SZ,-21.48%)、达刚路机(300103.SZ,-14.16%)以及金盾股份(300411.SZ,-10.92%)。

投资策略

2017年机械重点关注工程机械、核能核电、轨交设备和冷链设备行业。过去3年以来,受各种因素制约,核电设备与工程机械子行业盈利能力每况愈下。其中,核电设备主要由于2011年福岛核事故导致国内对于核电新机组审批的谨慎;工程机械则一方面受累于前期产能过剩,另一方面,随着房地产、基建增速的下滑,行业下游需求略显疲软。经过数年的调整期,2017年有望成为核电设备与工程机械的业绩反转年,建议关注江苏神通(002438.SZ)、应流股份(603308.SH)、柳工(000528.SZ)、徐工机械(000425.SZ)等个股的投资机会。城轨出行占比不断扩大,“十三五”期间总投资额有望突破3万亿元。同时,PPP将持续助力城轨建设。建议关注华伍股份(300095.SZ)、鼎汉技术(300011.SZ)、新筑股份(002480.SZ)、中国中车(601766.SH)等个股。在消费能力和对食品安全重视度的不断提升;政策支持力度持续加码,监管规范不断升级;食品消费结构和习惯的变化对冷链物流的要求提高;生鲜电商崛起等多因素叠加下,看好冷链行业在2017年业绩的加速释放,建议关注烟台冰轮(000811.SZ)、汉钟精机(002158.SZ)等个股的投资机会。

重要新闻

“两机”重大专项全面启动带动中国制造全面上台阶11月份以来,发改委官方网站披露了8个铁路公路项目的批复公告,总投资额达2681亿元。

我国首部《石油钻采装备金属材料手册》面世。

风险提示

大宗商品价格上涨;房地产投资增速下滑;宏观经济下滑。