电力设备与新能源行业:静待一批核电项目的集中核准

【上周行情回顾】

上周,沪深300指数上涨3.04个百分点,电气设备板块指数上涨0.12个百分点,落后沪深300指数2.92个百分点。涨幅居前五的股票为通合科技、向日葵、全信股份、微光股份、远程电缆。

跌幅居前五的股票为新宏泰、中际装备、诺德股份、许继电气、三变科技。电气设备细分行业中,电机指数上涨1.34个百分点;电气自动化设备下跌0.88个百分点,其中,电网自动化板块下跌2.22个百分点,工控自动化板块上涨0.43个百分点,计量仪表板块上涨0.16个百分点;电源设备指数上涨0.95个百分点,其中,综合电力设备商板块上涨0.61个百分点,风电设备板块上涨3.22个百分点,光伏设备板块上涨0.28个百分点,火电设备板块下跌1.71个百分点,储能设备板块上涨2.34个百分点;高低压设备指数下跌0.15个百分点,其中,高压设备板块下跌0.13个百分点,中压设备板块上涨0.41个百分点,低压设备板块下跌1.79个百分点,线缆部件及其他板块下跌0.18个百分点。

【本周观点】

福建、山东、浙江等核电大省均已下发能源十三五规划,纳入了多个核电项目。如,福建:开工建设漳州核电一期(共4台机组)、宁德核电5、6号机组、霞浦核电;山东:启动荣成大型先进压水堆示范工程、商业化压水堆和海阳核电二期、三期等项目建设;浙江:开工建设三门二期、三期,浙江三澳核电等项目。除了已获得厂址选择审查意见书的三门和海阳二期、陆丰、徐大堡、CAP1400、漳州的14台机组外,项目前期工作较为靠前的还有沧州海兴、惠州、宁德5、6号、昌江3、4号、白龙等十余台机组。十三五期间,我国储备的核电厂址丰富,项目前期工作准备到位,只待三代核电技术成熟,即可开展规模化建设。继续静待一批核电项目的核准,关注江苏神通、台海核电、盈峰环境等。

【近期重点报告】

电改跟踪报告:我们认为能够通过提供节能改造、设备托管运维、能效管理等增值服务不断抓住新用户的公司以及以用电数据为基础的大数据分析公司将享受电改红利,其中,有电网和园区资源背景的公司能够率先抢占用户资源,并将资源逐步兑现成利润,推荐能够为客户提供一站式的综合能源服务解决方案的智光电气,以及深度绑定贵州园区内用户的北京科锐。我们还看好负荷地区火电机组。外来电占比越高的区域,区域内机组利用小时数弹性越大,推荐上海电力、东方能源。

【重点数据】

光伏数据点评:上周,光伏级多晶硅料价格保持不变;单晶6寸硅片价格保持不变,多晶6寸硅片价格下跌0.45个百分点;单晶5寸电池片价格下跌0.39个百分点,单晶6寸电池片价格下跌0.4个百分点,多晶6寸电池片价格下跌0.48个百分点;组件价格下跌0.76个百分点。电池价格点评:正极材料市场,钴酸锂市场主流价在210000-215000元/吨,较前期价格上涨10000-15000元/吨,电池级碳酸锂报价在128000-130000元/吨左右。负极材料市场,国内低端负极材料主流报价1.8-2.2万元/吨,中端产品主流报价4-5.5万元/吨,高端产品主流报价8-10万元/吨。电解液价格普遍在7-9万元/吨左右,六氟磷酸锂价格普遍在38-41万元/吨左右。