机械行业周报:看好周期回暖下传统机械修复性机会,关注近期高铁车辆招标、军工板块重启

1、核心组合:中鼎股份、北方创业、烟台冰轮、鼎汉技术、天地科技。

(1)本周调入【天地科技】,暂时调出惠博普;关注周期回暖下传统机械修复性机会(煤炭机械企业近期回款改善,部分企业10月订单回升);关注近期高铁车辆招标、军工板块重启;确定性的业绩和成长为上,近期重点推荐【中鼎股份】、【北方创业】、【烟台冰轮】。看好或有积极变化的底部横盘票:【天地科技】、【北方创业】、【天奇股份】、【江南嘉捷】、【科达洁能】、【台海核电】等。

(2)本周核心组合收益率2.3%,同期沪深300指数3.0%。2016年组合累计收益率11.6%。本周仓位80%【仓位区间:60-95%】。

2、重点股池:【春晖股份】、【天沃科技】、【天奇股份】、【科达洁能】、【台海核电】、【威海广泰】、【海特高新】、【浙江鼎力】、【安控科技】、【江南嘉捷】、【康尼机电】、【隆鑫通用】、【华测检测】;先导智能、康力电梯、雪莱特、通裕重工、应流股份、创力集团、隆华节能、华中数控、金通灵、恒泰艾普、大冷股份、中金环境、诺力股份、永创智能、南方轴承。

3、上周观点/报告:油气装备/隆鑫通用/永创智能/恒泰艾普等

【油气装备】受益特朗普“百日新政”主题投资。首推惠博普(海外业绩占比60%)、安控科技(弹性大、等待股权激励授予、9月深度报告);加大关注杰瑞股份(海外订单占比已经过半)、恒泰艾普(5月深度报告)。

【恒泰艾普】拟转让控股孙公司股权助业绩增长;积极布局油气全产业链打造能源服务集团,持续推荐。 【隆鑫通用】拟收意大利CMD公司进军通航发动机领域;无人机、通航发动机等产业未来促增长,持续推荐。

【永创智能】增发过会,二次包装龙头,积极布局智能包装整线解决方案,持续推荐。

4、上周交流/调研:中国中车/鼎汉技术/神州高铁/春晖股份等

近期我们系列调研/交流轨交装备产业链,看好轨交装备明年投资机会!

【中国中车】关注动车招标进展;海外订单好,地铁持续景气,维修、配件营收占比增加;预计公司定增有望今年完成;谨慎推荐!

【鼎汉技术】明年新业务将助力业绩增长,未来不排除外延并购,持续重点推荐,看好明年投资机会。

【神州高铁】轨道交通运营维护核心供应商,受益高铁后市场景气度提升,看好后续内生、外延发展;谨慎推荐。

【春晖股份】轨道交通设装备民营龙头,不排除持续外延开拓轨交装备业务;市场预期差较大;看好明年投资机会。