证券行业周报:并表监管试点实施,私募规模大幅增长

摘要

上周两市大盘震荡盘升,沪指、深成指、创业板指数分别上涨2.16%、1.35%、0.44%,中小板指数下跌0.11%。主板市场表现较强,沪指收在3260点之上,实现周线7连阳,深成指也创出阶段新高,但力度不如沪指,创业板指数与中小板指数表现较弱。两市合计日平均成交金额6366.2亿元,较前一周有所放大。基建、保险、银行、券商等权重股较为强势,对股指上行起到了助推作用,其中券商板块的平稳表现,反映市场对深港通正式开通的预期已趋于明确,随着深港通的正式开通,券商板块短线强势上涨的力量有所减弱。

近年来,证券行业盈利模式从普遍以通道业务为主,正在转向资本中介业务,业务产品和组织架构越来越多元,相应风险类型也开始变得复杂。在这样行业背景下,以《风控办法》正式实施为里程碑的证券行业风险管理体系“升级换代”正当其时。首批7家试点券商均是综合实力较强,在行业竞争中具有一定优势的券商,在证券行业中占据领先地位,因此,在这些券商中率先实施并表风险管理试点,将在行业治理规范中起到良好的示范带头作用。

私募基金规模的发展受益于监管的市场指向,私募备案体系建立也让私募行业的真实数据能够通过行业性的信息披露渠道得以完整呈现。但从私募基金管理人的备案数量看,私募产品的构成或将制约着私募基金规模的进一步发展。