联讯证券晚报

每日市况:

周一,沪指表现强势,放量再创阶段性新高,而反观创业板指则表现弱势。申万行业仅农林牧渔、休闲服务两个板块下跌,建筑装饰、非银金融以及建筑材料等板块涨幅居前;概念股方面,次新股、油气改革以及装饰园林等指数表现活跃。截至收盘,上证综指收涨0.79%至3218点,深成指收涨0.10%,创业板指收跌0.25%,中证流通指数成交5850.46亿元,较前一交易日放量约500亿元。

市场研判:

周一,三大股指早盘均小幅低开,随后权重股表现异常活跃,对股指的推动作用明显,然而市场风格依旧是权重股搭台唱戏、沪指再创新高,而创业板延续低迷,在一定程度上难以全面激活市场人气。临近午市,多空双方再度僵持,有色等资源股冲高回落,市场向上动能减弱,短期面临调整。

盘面上来看,保险板块在中国人寿的带领下集体爆发,银行、券商等金融板块也表现强势。我们认为保险领涨的主要原因包括以下几个方面,首先,美元加息预期升温,近期国内长期利率的显著上行,有助于提升保险公司投资收益,并缓解保险公司资产配置的压力;此外,保险公司2016年前三季度的经营状况较二季度有所好转,包括利润以、资金运用收益率以及负债成本等指标的降幅均有所收窄,大型险企的价值转型仍在继续;同时,保险板块长期处于估值洼地,在近期大盘股以及券商股的上涨带动下,长期配置价值凸显。

此外,高送转赚钱效应延续火爆,永智控股、瑞和股份等数家公布年报高送转预案的公司,集体封死一字涨停板,带动次新股爆发。对于“高送转”潜在股票的筛选因素,我们认为:高资本公积与高未分配利润可以说是上市公司实行高送转的重要基础;高股价和低股本的上市公司更加愿意推行高送转;上个报告期实行过“高送转”的公司,本期再次发布“高送转”的概率会降低;此外,发布定增预案的公司往往资本公积较高,具备“高送转”的条件,在定增预案期间发布“高送转”可以有效的提振股价,以防止股价倒挂导致定增预案的流产。具体详情投资者可以通过参考我们11月4日发布的《布局2016年年报“高送转”行情》策略报告进行筛选布局。

操作策略:

总体来看,市场始终是存量资金博弈的结构性行情,大盘股强势,则小盘略低迷,反之亦然。周一有色、建筑等权重股冲高回落,大盘短期在3200点附近面临调整,美元指数快速走强也使得新兴市场整体外部压力增大,建议近期投资者采取中性偏防御的策略来应对。