衍生品研究:两融余额连续第六周上涨

总结

上周除周一上涨外,后四天都在盘整,存量资金博弈,使得热点转换较快。上证综指周跌0.10%报3192.86点;深圳综指周涨0.10%报10889.11点;中小板指周跌0.18%报6928.97点;创业板指周涨0.51%报2157.96点。

上周两融余额持续攀升,周中一度突破9500亿元,创下10个月以来周新高。融资买入额持续回升,日均融资买入额603.12亿元,融资净买入额153.18亿元,同比增加13.68%,情绪较为乐观。

具体来看,上周所有行业中交通运输、纺织服装、有色金属、建筑装饰、钢铁板块的融资余额增幅最大,最大增幅5.67%;个股方面大连港、江西铜业、驰宏锌锗、齐翔腾达、广州发展的融资余额上升幅度最大,最大增幅76.94,与行业有所契合。

上周交运、有色、建筑等行业表现活跃,其中交通运输、有色金属板块的融资幅度分居整个行业的第1和第3位。交运板块的行情主要是因为以下几点:一是上周发改委批复赣州至深圳、北京至唐山两条+高速铁路项目建设,总投资达1090亿元;二是铁路总局再现车皮紧张,需求端短期激增造成扯皮紧张;三是特朗普主张基建,计划在未来十年投入一万亿美元,铁路“一带一路”,高铁出海或将迎来投资热潮。建议关注铁路运输景气度回升的大秦铁路、广深铁路和车辆装备制造企业中国中车、晋西车轴等相关个股。