电子行业研究周报:8寸晶圆满载、DRAM涨价未停,iPhone8订单基本亦已分配

川普选前一直想把苹果搬回美国,上周这个议题又被拿出来讨论。生产线搬回美国所牵涉的不仅是表面成本问题而已,还包括劳动人力、制造弹性、相关税负…,最关键的是配套零组件产能通通不在美国,谈何容易?

近期两岸8寸晶圆厂产能满载,港股的中芯国际股价表现不错,除了先进制程持续开出之外,更重要的是它旗下的8寸晶圆全部满载,而促使8寸晶圆满载的最大原因,就是指纹识别需求暴增,所有的厂商都在抢8寸晶圆产能,所以包括台积电、联电、世界先进、中芯国际…在内,最近都出现一波抢产能热潮。这是因为主要手机品牌将指纹识别纳入2017年标配,特别是大陆手机清一色全是指纹识别,使得各相关IC设计公司如FPC、敦泰、汇顶科技…等均开始积极布局,连带出现提前争夺8寸晶圆产能的现象。相关受惠概念股包括:长电科技、欧菲光、汇顶科技、硕贝德、华天科技、晶方科技、三环集团…,以及港股的中芯国际。

而DRAM价涨情势仍未停止,台系相关业者如南亚科、华邦电…等,不但3Q16~4Q16业绩看俏,就连明年1Q17展望也偏向乐观,建议关注A股DRAM概念的太极实业、长电科技、华天科技…,这些DRAM概念股具备投机机会。

日前日本索尼(Sony)为了调整相机事业、确保其规模优化,因而将华南相机模组厂以9,500万美元出售给A股的欧菲光,我们认为欧菲光因为取得Sony该项资产,顺势将“外挂触摸屏可能落空”的不利因素顺利填平,短期内不再有其他利空因素,将有利于后市股价的推升。其他明年iPhone8概念中,最为受益的除了手机板的超声电子之外,其他像是无线充电的东山精密(MFlex)、立讯精密,我们的观点一直没变。

然后在iPhone8玻璃机壳的部分,之前我们说苹果实验2米高、18个角度摔落测试,测试结果和当年蓝宝石一样难看,于是明年iPhone8不用3D玻璃、改为2.5D玻璃方案,受惠的依旧是蓝思科技。我们甚至认为蓝思科技为了大量承接iPhone8的2.5D玻璃机壳订单,势必得大量引进相关机台设备,我们预料此举将更进一步利好特定相关A股公司。