国防军工行业:事件驱动与实质进展兼备,看好军工板块年内系统性机会

军工板块事件驱动与实质进展兼备,预计或将到达年内高潮。

从10月航天密集发射、11月初珠海航展、美大选强硬派川普获胜、7常委参观军民融合展、神舟11号即将返航,到实质运作落地:中航动力、航天长峰、航天机电、北方创业、北方国际等军工央企陆续资本运作,特别是*ST黑豹停牌带来最尖端资产之一的注入预期,公司公告出售上航特66.61%股权是扭亏为盈的举措,意味运作进展顺利,将陆续落地带动板块效应。

美国强硬派特朗普上台,利好国防军工行业长期发展。

美国大选尘埃落地,倡导“美国利益”至上的共和党强硬派川普获胜当选,其军备上发展思路是:重塑美国军事力量,研发订购最先进装备,迫切需要更多飞机、舰船、军人和核武器,以确保美国在全世界的优势地位,共和党传统上重视军备建设,典型的是里根的星球大战计划。军费开支上:将与国会合作增加投入,撤销华盛顿所谓的“减赤”计划(即全面削减预算),并让美国盟友承担更多防务费用。川普上台将刺激我国军改加速和军备建设的长远发展。

军工板块具备反弹基础,年内获关注概率大。

今年以来,国防军工指数下跌16.62%,申万28个子行业排名倒数第4,6月至7月实现反弹回调后一直在低谷徘徊,表现低于上证综指(下跌9.34%)。近5日军工板块连续资金净流入指数小幅上涨,预计将成为反弹起点。重点推荐标的:中航机电、中直股份、中航飞机、中航动力、中国卫星、航天动力、康拓红外、航天晨光、航天电子、北方国际、北方创业等系统性机会。

风险提示:军工资产证券化进度低于预期。