事项:
近期,特朗普竞选官网上提出要投资5500亿美元建设基础设施。
平安观点:
随着美国大选不确定的消除,市场关注焦点转向特朗普提出的财政宽松政策,尤其是大规模的基建支出计划。我们通过简单测算,假如每年新增基建支出1100亿美元,则对美国经济增长的边际拉动预计在0.7至1.1个百分点;全球经济增速在中国经济企稳的前提下有望提升0.6至0.9个百分点。美国经济增长结构的可能变化潜在利多大宗商品(尤其是工业品)。从大宗商品当前情况来看,中国四季度的企业补库行为仍会在春节前对价格形成支撑;而特朗普的相关政策也会在明年上任之后逐步清晰,在此之前,政策预期的博弈也为大宗商品价格带来上涨空间。
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