保险行业9月险资月度报告:上市险企业绩分化,利润或持续承压

2016年1-9月保险行业原保费收入25158.26亿元,同比增长32.18%,同比增速持续下滑调整,但依然保持在30%以上增幅,较上年同期上升12.69个百分点。具体来看,财产险业务增速相对乏力,实现原保险保费收入6370.58亿元,同比增长7.78%,增幅同比下降2.88个百分点;寿险业务高速增长,实现原保险保费收入14783.87亿元,同比增长36.95%,增幅同比上升15.70个百分点。其中,新单业务同比增长59.20%,增幅同比上升19.55个百分点,同时普通寿险贡献突出,实现原保险保费收入8967.26亿元,同比增长63.47%。

保监会公布的最新数据显示,2016年1-9月总资产146319.02亿元,较年初增长18.38%。2016年1-9月保险资金运用余额128286.19亿元,较年初增长14.75%。其中银行存款22961.36亿元,占比17.90%;债券43434.98亿元,占比33.86%;股票和证券投资基金18281.82亿元,占比14.25%,较上月上行。其他投资43608.03亿元,占比33.99%,占比较上月下行0.81个百分点。

目前,保险机构持有债券中主要集中在国债、国开债、企业债、中期票据、商业银行次级债。从最新10月的占比情况来看,保险机构持有国开债的占比最高(32.06%),其次是商业银行次级债(25.39%),然后是国债(21.26%)、企业债(12.35%)、中期票据(5.80%)和其他(3.14%)。截止到2016年10月保险机构债券总托管量(银行间)为2.13万亿,较上月增加44亿元。从4月份开始保险机构债券总托管量开始出现缓慢增加。从分项指标来看,10月保险机构对企业债的持有量为2188.76亿元,较上月减少19.75亿元,依然延续今年4月份以来的下行趋势,保险机构对债券市场风险依然保持高度警惕。

前三季度,保险公司预计利润总额1569.60亿元,同比减少870.59亿元,下降35.68%,降幅较2季度收窄18.37个百分点。其中,产险公司预计利润总额482.44亿元,同比减少200.40亿元,下降29.35%;寿险公司预计利润总额819.50亿元,同比减少730.97亿元,下降47.15%。具体来讲,在A股上市保险公司中,中国平安业绩表现最好,2016年前三季度共实现565.08亿元,同比增长17.10%,中国太保、中国人寿和新华保险净利润同比负增长,其中中国人寿下滑最为明显。