首次覆盖,给予强烈推荐评级。我们认为公司作为成都地方融资平台,主营水务业务稳健发展+多元产业链布局+国企改革+PPP带来业绩增长。预计公司16-18年EPS0.33/0.39/0.45元,对应PE19/16/14倍,强烈推荐,目标价7.8元。
风险提示:产能释放不达预期,PPP项目风险,毛利率下行风险