电力、煤气及水等公用事业行业周报:PPP政策低于预期带来板块调整,关注自下而上的投资机会

一周观点

《全国生态保护“十三五”规划纲要》发布。规划要求到2020 年新建30 -50 个国家级自然保护区,完成200 个国家级自然保护区规范化建设, 全国自然保护区面积占陆地国土面积的比例维持在14.8%左右;国家重点保护物种和典型生态系统类型保护率达到95%;生态监测数据库和监管平台基本建成;体现生态文明要求的体制机制得到健全;推动60-100 个生态文明建设示范区和一批环境保护模范城创建,生态文明建设示范效应明显。

国家推动垃圾处理一体化PPP 模式。财政部前不久发布《关于在公共服务领域深入推进政府和社会资本合作工作的通知》,将垃圾处理纳入探索开展PPP 模式强制试点领域。这是因为垃圾处理领域探索开展PPP 模式较早,申报国家PPP 模式示范项目的积极性和成功率较高,且在开展PPP 模式示范方面取得了一定经验。更深层次的原因是,垃圾处理领域正处在推动政府、社会、市场互动共治的关键期,采用PPP 模式将会对发挥市场作用、吸引社会力量参与和消除政府大包大揽行为产生助推作用。

多地酝酿土十条细则土壤污染防治逐步向社会资本开放。近日从多个省份了解到,《土壤环境保护和污染治理行动计划》(以下简称“土十条”) 出台后,辽宁、山西、甘肃、广东、四川、宁夏等多个省份开始酝酿地方“土十条”细则。 作为土壤污染治理首个纲领性文件,“土十条”出台的背后是我国土壤污染“触目惊心”的现状。尽管国家三令五申,但是与大气污染、水污染防治相比,土壤污染治理进展缓慢,由于治理难度大且需要大量的资金投入和较高的技术门槛,我国污染土壤修复工作起步较晚,尚未形成良性的产业链条,整个产业市场目前基本处于信息封闭化和竞争无序化的状态。

行业投资建议:

PPP 政策低于预期带来板块调整,关注自下而上的投资机会

上周板块表现:

上周环保板块上涨0.70%,同时沪深300 上涨0.42%,创业板下跌0.93%。细分子板块环保设备上涨2.76%,环保工程及服务板块上涨1.18%,水务和燃气板块分别上涨1.51%和0.04%。

投资组合:

价值股投资组合:中金环境、三聚环保、启迪桑德; 成长股投资组合:隆华节能、博世科、东方铁塔、三维丝、天翔环境。

风险提示:

政策推进速度不及预期,市场系统性风险。