新能源行业周报:政策逐步落地,行情继续分化

新能源汽车:观点:海外车企强势布局新能源汽车,全球带动效应明显;我们看好四季度新能源汽车板块的反弹行情,部分环节有望创新高;在投资大方向上,我们看好后面可以正向循环的三个方面:1)物流、乘用车的电动化,尤其是看好未来一年物流车电动化的弹性;2)产业链的结构变化:溶剂、铜箔、三元、永磁电机等;3)供应链的重塑:特斯拉等强势车企供应链。动态:政策方面:1、《电动汽车充换电服务信息交换》系列标准发布。2、奇瑞新能源斩获第四张纯电动乘用车生产资质。数据方面:全球9月新能源乘用车销量排行:特斯拉包揽冠亚军,北汽EU260排名第三。投资策略:我们认为随着政策调整的逐步落地,建议从以上我们所说的三个正向循环的方面寻找业绩和景气度同时处于上升周期的投资机会,建议关注公司:1、动力电池:猛狮科技、骆驼股份、亿纬锂能、国轩高科、比亚迪;2、材料公司:石大胜华、诺德股份、当升科技、杉杉股份、佛塑科技、新纶科技、沧州明珠;3、新能源汽车运营:合康变频、猛狮科技、纳川股份;4、新能源汽车电池模组、电机、电控系统等:合康变频、正海磁材、金杯电工等。5、特斯拉产业链核心标的:宏发股份、长园集团等。6、电动物流车产业链核心标的:方正电机、科泰电源、新海宜等。

光伏:变化:光伏上游产品价格继续出现不同程度的上涨。观点:继续看好电站服务端,分布式是未来趋势;中长期技术进步是方向;建议关注中来股份、隆基股份、林洋能源等公司。

风电:未来装机有望超预期,龙头现金流较其他新能源企业好,建议关注金风科技等龙头。

储能:随着电池成本的下降、清洁电力占比的提高以及电改的推进,储能行业空间有望逐步打开,建议关注南都电源、圣阳股份、猛狮科技、阳光电源、科陆电子等。

重点公司公告:1、【亿纬锂能】与长安客车、金杯新能源签订了《2016年纯电动汽车电池包供应保障三方合作协议》,金杯新能源提前向公司购买ICR18650\26V电芯1200万只。2、【力帆股份】公司位于重庆力帆乘用车有限公司内首座能源站已于近日基本建成。3、【中能电气】控股子公司深圳中能与芜湖宝骐汽车签署《战略合作协议》。

风险提示:政策支持低于预期;新能源汽车发展低于预期。