电子行业周报:半导体收购加剧,行业整合明显

走势估值与策略

截至上周五,剔除负值情况下,全体A股TTM市盈率为18.99倍(历史TTM整体法,下同),渤海电子板的TTM市盈率为52.46倍,目前相对于全体A股的估值溢价率176%,近三个月以来一直呈逐步下降趋势。从子板块的估值情况来看目前半导体、电子元器件、光学光电子、电子设备与制造板块TTM市盈率分别为83倍、39倍、54倍、57倍。目前电子行业估值已经处于一年以来的低位,加上电子行业全年业绩增速可期,建议年底积极布局电子行业个股。

本周观点

综观半导体行业,一方面是全球半导体行业格局巨变,国际巨头纷纷并购整合资源进行布局。另一方面是国内大举投资半导体领域,围绕国家高层战略,力争芯片国产化实现进口替代。两方面来看半导体行业未来的格局可能会发生很大的变化,这其中蕴藏的机会不言而喻,未来芯片领域的重点机会主要集中在:VR、汽车电子、AI、物联网、先进SIP技术等领域。目前国内多家半导体公司由于重大资产购买业务,未来利润预期可能会受到一定影响。不过中长期看,我们仍然看好半导体国产化进程。短期内建议投资者谨慎选择有业绩保障的行业龙头股,建议关注:七星电子、长电科技。随着OLED面板渗透率的逐步提高,国内厂商大举兴建OLED工厂,和辉、华星光电、京东方等公司纷纷重金投入,力求争夺市场份额,未来OLED市场格局可能大变,一些公司可能迎来机会,建议积极关注:京东方A、中颖电子。除此之外,积极关注部分电子行业具备高增长空间的次新股以及全年业绩超预期的部分个股,建议关注:朗科智能、崇达技术、汇顶科技、依顿电子。

股票池推荐:汇顶科技、崇达技术、长电科技、朗科智能。