新三板周报:退市制度“出世”在即,新三板市场扩张临近拐点

基本结论

本周新三板重大事件回顾

1)新三板退市制度“出世”在即。10月21日,全国股转系统发布《全国中小企业股份转让系统挂牌公司股票终止挂牌实施细则(征求意见稿)》(以下简称:《征求意见稿》)。该《征求意见稿》标志着新三板“退市制度”即将出台。《征求意见稿》明确了两种终止挂牌情形--主动终止挂牌和强制终止挂牌。其中,市场更加关注的强制终止挂牌规定了十一条强制摘牌条件,包括信息披露严重失信、欺诈挂牌、持续经营能力存疑和公司治理不健全等。

2)新三板私募试点做市名单有望11月敲定。按照全国股转系统发布的《私募机构全国股转系统做市业务试点专业评审方案》,私募机构申报做市业务试点已于10月14日结束,随后评审工作小组将对申请机构的材料进行评审打分,并在全国股转系统官方网站公布申请机构的得分排名情况及进入验收环节的机构名单,验收之后将正式公布试点私募机构名单。

3)新三板市场扩张临拐点,券商视挂牌为“鸡肋”。截至10月28日,新三板挂牌公司总数达到9318家,从挂牌数量看新三板已经成为世界上规模最大的股权交易所。但新三板挂牌速度也同时迎来了拐点,本月新增挂牌企业数量不足200家,是过去16个月最少的。由于监管力量有限,出于对市场规范程度的担忧,股转公司挂牌审核速度有所放缓,并且不断提高了市场准入标准,从本月开始严格实施主办券商内核指引。 在严格监管下,券商做多错多的效应明显,主办券商对挂牌公司负有终身督导责任,但相比IPO,挂牌业务收费较低,多家券商正在缩减新三板业务数量,将更多人力投入主板市场。同时,由于新三板市场成交清淡,融资难度加大,企业挂牌的意愿也在下降。

本周新三板行情、挂牌、融资情况回顾

1)本周三板指数平稳,成交量、额分别环比上涨8.27%和16.48%。本周三板成指(899001)收盘1153.58,环比下跌0.75%,三板做市(899002)收盘1086.38,环比下跌0.17%。本周市场成交量为8.27亿股,环比增长8.27%;成交额为49.41亿元,环比增加16.48%。其中做市企业成交量和成交金额分别为3.10亿股和18.45亿元,分别环比上涨3.64%和10.98%;协议企业成交量和成交金额分别为5.18亿股和30.96亿元,分别环比上涨11.23%和20.02%。

2)新增挂牌91家,累计挂牌9318家。本周挂牌家数为91家,总股本为27.51亿股,流通股本为1.15亿股。截至10月28日,新三板挂牌公司达9318家,总股本为5385.63亿股,流通股本2128.77亿股。

3)融资额43.53亿元,资金主要流向工业和信息技术。本周共发布64笔定增方案,计划共募集资金43.53亿元,环比下降66.14%;本周拟募集资金流向前三的行业为:工业(41.76%)、信息技术(31.62%)和可选消费(8.76%)。

行业其它要闻

1)《私募机构做市业务试点技术方案座谈会会议纪要》公布;2)因股东违规占资,五天9家江苏新三板公司被监管;3)迟到的中报:三家公司披露中报。