计算机行业事件点评报告:《网络安全法》表决通过,信息安全板块景气度有望提升

事件: 全国人大表决通过《网络安全法》:第十二届全国人大常委会第二十四次会议今表决通过《网络安全法》。法律进一步界定关键信息基础设施范围;对攻击、破坏我国关键信息基础设施的境外组织和个人规定相应的惩治措施;增加惩治网络诈骗等新型网络违法犯罪活动的规定等。预计,网络安全法将于明年6月1日起施行。

投资要点:

近期信息安全相关法规政策持续出台,信息安全关注度提升:近日《工业控制系统信息安全防护指南》印发,《网络安全法》表决通过,加上中央7月份开始开展全国范围关键信息基础设施网络安全检查工作将在今年12月底结束,政府对信息安全重视程度不断提升,政策关注度提升有望助推相关重点项目的出台实施。

信息安全板块存预期差,建议积极关注:根据我们统计去年4季度网络安全整个板块指数最大涨幅为101.16%,位居全市场第一,但其缺席今年2-3季度的市场反弹,同时考虑到整个网络安全板块明年大概率会保持20%左右的复合增长速度,且这次的网络安全法草案三次审议稿又打开了全新的企业市场的空间。从微观个体公司来说,我们拉取了板块内所有公司的三季度营收和扣非归母净利润同比增幅,中位值分别在35%和24%,明显整个板块存在预期差,建议积极关注。

服务器等关键信息基础设施国产化空间较大:一方面是IT软硬件的替代,国内市场IT产业规模巨大,前期操作系统、服务器等核心软硬件多依赖进口,整个信息产业的软硬件替代市场空间巨大。另一方面是卫星导航系统的替代,北斗导航性能指标提升,产业链成熟等不断加快北斗系统对GPS系统的替代,目前应用北斗技术的终端超过了2400万台,今年一季度,在中国境内出货的智能手机,使用北斗芯片的超过30%。

行业评级及投资策略维持中性评级当前市场处于震荡行情,投资偏好从PE驱动转向EPS驱动。对计算机行业整体评级维持中性。

重点推荐个股相关标的建议积极关注:网络安全:启明星辰、绿盟科技、北信源、国产化方面:华胜天成、中国软件、合众思壮。

风险提示:(1)产业进展不及预期风险;(2)政策推动不及预期。