技术分析择时周报:背驰压制,形态末端

基本结论

上一周报《不见兔子不撒鹰》中,我们认为虽然当下并不适宜做多,但是反弹结构演绎的还不够充分,仍有逢高减仓的机会。上周市场走势分化较大,各指数互有涨跌,但由于妖股横飞,上证综指更是两次向上触及了3140之上,整体来看盘面走势似乎并不弱。

展望未来一周走势:

以上证综指为例,从时间窗口视角看,当下已经来到了即将发生变盘的时间窗口附近,具体时间点为11月10日或10月11日。在我们的逻辑框架中,时间窗口往往意味着走势发生转折,考虑到9月底以来市场一直属于反弹向上的格局,那么该时间窗口对应的很可能是一个向下的时间窗口。

从走势力度视角看,当下仍受制于潜在日线级别顶背驰压制;60分钟线、15分钟线以及5分钟线上MACD黄白线均已回拉零轴附近,这意味着则出现日线级别顶背驰的概率较大。

具体确认日线级别顶背驰的方式有两种:第一种是向上再次突破3141时所有周期下都出现顶背离状态(偏左侧);第二种是日线MACD黄白线出现死叉(偏右侧)。一旦确认日线级别顶背驰,开始减仓将是最合适的选择。

从走势形态视角看,虽然我们倾向于当下处于ABCXABC调整浪第二个C浪末端,但当前盘面并不算弱,也有人倾向于认为当下属于慢牛形态。但即使是慢牛形态,根据波浪理论的基本规则,当下最多属于比较少见的引导楔形结构,而且很可能属于引导型楔形结构的末端,其重要阻力位在3097-3140的连线上,对应本周下半周的点位为3168。两种数浪视角的差异主要在于随后下跌浪型的性质不同,但不在于是否存在调整压力的区别。

综合以上判断,在当下并未走出潜在日线顶背驰压制的背景下,同时面临重要对称时间窗口以及形态末端和阻力位的考验,并没有过于乐观的理由。但由于传统四季度高送转等炒作逻辑并未兑现,盘面一度比较活跃,妖股此起彼伏,市场热情并未冷却,也并非所有股票都不值得参与,整体控制仓位不宜过高即可。