非金属类建材行业:关注四季度南部地区优势水泥企业盈利弹性_股票频道

行业观点:关注南部优势水泥企业四季度盈利弹性,细分行业不乏优质标的

水泥行业产品涨价前期更多是大企业间协同限产提价,在价格上涨达到瓶颈之时,发生全行业的煤炭价格上升导致成本上升的情况。水泥价格得以继续提高,不仅覆盖了成本上涨,也增加了单位产品的盈利能力。当前全国水泥价格已整体超出15 年同期水平。持续看好华东、中南区域旺季提价带来的盈利弹性显现,推荐万年青、华新水泥、海螺水泥、上峰水泥;同力水泥发力城市基建业务,将受益郑州航空港区乃至河南省自贸区发展。北部地区四季度淡季将至。

建材细分行业优质标的价值显现,推荐鲁阳节能、东方雨虹、北新建材、伟星新材、中国巨石、西部建设;鲁阳节能业绩增长迅速,与奇耐协同效应已逐步体现,看好未来两者在全球范围内产能调度、产品销售所带来的经营业绩进一步提升;中国巨石与北新建材作为新成立的中国建材集团旗下公司,参与到“两材合并”中的资产整合预期较高;东方雨虹与伟星新材成长性优。建筑板块推荐业绩优秀估值低位的中国建筑,公司基建、地产与海外业务局部爆发、多点开花式增长。