2016年前三季度上市股份制商业银行业绩解读:盈利有所好转,资产质量压力不减

近日,上市银行陆续公布了三季度业绩报告。据披露,8 家上市股份制商业银行(以下简称股份制银行)1净利润同比增长5.7%,高于A 股16 家2上市银行2.5%的增速水平。主要关注点如下:净利润增速稳中有升,盈利出现企稳迹象。2016 年前三季度,8 家股份制银行共实现净利润2701.4 亿元,占16 家上市银行净利润总额的25.1%。净利润同比增长5.6%,处于2015 年以来的较高水平,且增速较前两个季度提升了0.2 个百分点,净利润增速出现企稳回升的迹象(图1)。

利息净收入持续下滑,非利息收入占比大幅提升。2016 年前三季度,股份制银行利息净收入同比增长1.0%,为近年来新低,但仍高于16 家上市银行-4.8%的增速水平。随着贷款重定价完成,预计利息净收入下滑程度将有所趋缓。2016 年前三季度,股份制银行非利息收入同比增长17.6%,增速较二季度有所下滑。非利息收入占比为33%,同比提升3.3 个百分点。其中,手续费及佣金收入增速有所回落,其他非利息收入增速仍保持高速增长,投资损益同比增长85%,汇兑损益同比增速超过300%。

不良率持续攀升,拨备覆盖率保持稳定。2016 年前三季度,股份制银行不良贷款余额2863.2 亿元,同比增长33.8%,增速持续放缓,且处于2013 年以来的较低水平。不良贷款率为1.65%,较二季度提升4BP,处于持续上升的趋势,但仍低于五大行1.72%的水平(图2)。2016 年前三季度,股份制银行拨备覆盖率为178.4%,连续四个季度保持稳定,且高于五大行153%的水平。

展望2016 年全年,虽然部分银行在转型发展、业务创新等方面已有积极尝试,成为支撑业绩增长的有利因素,但短期对业绩增长的贡献有限。此外,理财业务监管趋严、对优质资产的竞争加剧、互联网金融等创新业务的资本性支出增加等将对股份制银行业绩产生一定的影响,预计2016 年全年股份制银行净利润增速将在4%左右。