报告逻辑
三季报披露才落下帷幕没多久,向来主打“提前效应”的A股市场已经开始上演年报高送转行情了。那更随着近期市场的“火爆”,这一波高送转行情才是好戏刚开始,要想跟着“吃饭喝汤”那必须选对标的。
策略主要思路
本报告使用用Logistic regression方法构建模型。在10月底,用历史数据先采取最大似然估计(MLE)来拟合各个回归系数,最后得到训练后的回归模型,再将16年的数据调入模型进行预测。根据当年三季报的财务指标和交易数据估计公司年度实施高送转的概率。
策略效果
从16年逻辑回归预测结果来看,模型得出有74只超过50%概率高转送的股票。从历史回测结果来看,不管是停止IPO的13年还是大量新股发行的14年,都取得了不错的准确率,2012年准确率为65%,13年为67.8%,14年为74.2%,15年为65%。
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