山证双剑合璧组合:主动配置+量化选股,震荡市下进退两宜

投资要点:

一、组合简介

震荡市下,题材加速轮动,主动选股难度加大。山证双剑合璧组合力求将定性策略分析与量化选股方法有机结合:(1)主动研判未来市场趋势与优势行业,确定投资组合的整体仓位、底仓配置标的、与进攻仓位量化选股的范围;(2)定量选股:从公司财报及交易数据中挖掘影响股价的关键因子,量化为指标评分体系,并据此筛选出未来一个月内更具进攻性的股票组合。双剑合璧组合拟定初始资金5000万元,标的数目在25只以内,业绩基准为沪深300指数收益,wind终端模拟交易。底仓25%-35%,进攻仓位0%-60%。底仓配置方向为景气走升行业、可中期持有的价值蓝筹(白酒、养殖、小家电、医药、大金融等);进攻仓位配置方向为九大战略新兴产业(详见附录),通过量化选股策略筛选高成长、弹性大、活跃交易的小盘股。

二、历史回测与实战组合收益

量化选股策略在2016年2月-7月的历史回测结果为:6个月累积收益41.2347%,相比沪深300的超额收益为32.4827%。截止2016年10月31日,组合累计绝对收益率为6.33%,年化收益率27.37%,超额收益率为2.20%(业绩比较基准:沪深300)。10月当月实现绝对收益6.84%。

三、十一月组合

底仓(30%):长春高新(新进)、丽珠集团(新进)、五粮液、中国平安、农业银行、葛洲坝、东方园林(調出)、民生银行(調出)、腾达建设(調出)