经济金融热点快评:营收能力和资产质量考验大行稳健经营能力

近日,工、农、中、建、交等五大行(以下简称“五大行”)披露了2016年三季度业绩。2016年前三季度,五大行经营保持稳健:资产负债规模分别达到89.16万亿元和82.24万亿元,同比增长8.71%和8.29%;实现营业收入和净利润1.89万亿元和0.78万亿元,同比增长0.02%和2.49%。具体而言,其经营体现以下几个特点:第一,息差业务面临较大挑战。2016年前三季度,受降息环境下存量贷款重定价以及营改增的影响,五大行平均净利差和净息差持续下降,分别同比下降35个和36个基点到2.02%和2.10%,虽然五大行生息资产规模稳健增长,并积极调整资产负债结构,提升收益率相对较高的贷款占比(同比提升28个基点到53.8%)以及成本较低的活期存款占比,但利息收入仍同比大幅下降了7.7%至1.30万亿元人民币。

第二,非息业务成为推动盈利增长的重要引擎。2016年前三季度,五大行实现非息业务收入5970亿元,同比大幅增长22.2%,占全部营业收入比例同比提升5.7个百分点到31.5%。按净收入计1,非息业务净收入同比增速为15.5%,对营业净收入贡献度为27.1%,其中:投资等市场性业务2表现突出,净收入同比大幅增长88.0%,贡献度提升2.3个百分点到4.7%;保险等其他业务净收入增长快,但贡献度偏低,同比提升0.8个百分点到1.2%;手续费及佣金净收入贡献度大但增长较慢,仅同比增长3.1%,贡献度提升1.2个百分点到21.2%。