海源机械:三季度业绩大幅改善_股票频道

公司发布三季报,公司第三季度营业收入、归母净利润、扣非归母净利润分别为1.02亿、1913万、1733万元,分别同比增长91.62%、308.33%、546.07%;前三季度营业收入、归母净利润、扣非归母净利润分别1.83亿、-45万、402万元,分别同比增长31.08%、96.65%、77.49%。

盈利预测与投资建议:我们认为公司复合材料建筑模板将在建筑行业快速普及,同时车身轻量化是解决新能源汽车续航里程的重要方向之一,公司作为新能源汽车碳纤维车身轻量化领域先行者,有望率先获益。预计公司2016-2018年的营业收入分别为3.12、4.64、6.6亿元,同比增长分别为35.4%、48.9%、42.1%;净利润分别为1666、3229、3982 万元,同比增长494%、94%、23%,给予“推荐”评级。

风险提示:1)碳纤维项目研发进度不及预期;2)新能源汽车轻量化产品市场推广不及预期;3)复合材料模板市场推广不及预期。