“盲投”梅雁吉祥 “淘金者”噱头爆炒短线?

恒大人寿保险有限公司(下称“恒大人寿”)的介入将梅雁吉祥(600868.SH)这个曾经的“妖股”再次推向公众视野。

10月28日,梅雁吉祥董秘胡苏平在接受21世纪经济报道记者采访时表示,由于是全流通股份,投资者在二级市场有买卖自由,如果持股达到5%公司会接到书面通知,但目前并没有这类通知,公司亦无法判断买入目的。同时,胡苏平表示,公司从未接待过相关买入机构的调研。

但是故事开始,诸多机构显得似乎并不意外。

10月25日晚间,梅雁吉祥发布三季报更正公告称,截至9月30日,恒大人寿持有公司股份9395.83万股,占公司总股本的4.95%,为公司第一大股东。

一时间,市场再一次掀起了恒大概念股的炒作热潮。

就在公告发出后的次日,10月26日,梅雁吉祥因连续三个交易日内涨幅偏离累计值达20%登上龙虎榜。事实上,自恒大人寿入股情况公开以来,梅雁吉祥的区间涨幅已超过30%。

根据21世纪经济报道记者研究,站在梅雁吉祥案例背后,作为市场上最重要的资本,机构和牛散正将一种新的炒作与追风模式练得炉火纯青。

机构、牛散参与脉络

梅雁吉祥自然有其独特的特点。

由于股权高度分散,仅2015年,该公司第一大股东就经历了7次易主。先后有自然人许加元、潘杰桃、孙煜、孙琴丽、及上海华敏置业(集团)有限公司(下称上海华敏)、证金公司等成为梅雁吉祥第一大股东。

除机构外,近一年来梅雁吉祥前十大流通股东中亦潜藏了不少牛散的身影。

根据21世纪经济报道记者梳理,不少机构及个人都维持着在前一个季度持股而下一个季度即退出的参股脉络。

这其中,去年8月4日该公司对证金公司成为第一大股东的公告尤为引人注目。受此消息影响,梅雁吉祥此后连续收获8个涨停,股价涨幅高达140.8%。彼时市场亦开始对证金公司“概念股”趋之若鹜,各个公司也纷纷亮出证金公司持股比例。

整个8月份,梅雁吉祥9度登上龙虎榜。从交易数据来看,多空双方博弈明显,不少知名游资出现在龙虎榜上。

龙虎榜数据显示,中信证券上海溧阳路证券营业部在8月11日及14日共买入该公司4.52亿元,中国银河证券绍兴证券营业部在8月11日及14日买入2.4亿元,中国银河证券重庆民族路证券营业部则于8月14日买入1.57亿元。同时,中国银河证券绍兴证券营业部在8月14日卖出1.59亿元,而8月18日,中信证券上海溧阳路营业部卖出3.6亿元、中国银河证券绍兴证券营业部卖出0.9亿元,当日则正值大盘急速下跌,该公司亦出现跌停。

事实上,中信证券上海溧阳路营业部被认为是牛散孙国栋的“战场”,而曾成为梅雁吉祥第一大股东的孙煜亦被怀疑与孙国栋相关。以买入两日均价及卖出当日收盘价计算,孙国栋获利逾3.7亿元。由此,游资借助证金公司的噱头炒作获利,后又精准出逃的脉络或已逐渐清晰。

资料显示,2015年末证金公司已不是梅雁吉祥前十大流通股东,而中央汇金资产管理有限责任公司(下称“汇金公司”)持股0.13%,成为该公司第四大流通股东。此后,该公司的机构股东依次出现了中广核资本有限公司、中国新纪元有限公司、恒大人寿。

实际上此前持有梅雁吉祥股份的机构持股比例均不足1%,也并未在二级市场上引发追逐的热潮。而此次恒大人寿介入引发的追逐一方面因恒大系在市场上不断举牌引发的概念股效应;另一方面或是主帅许家印及其在资本市场的名气带动。

若以10月28日梅雁吉祥收盘价7.32元计算,恒大人寿目前浮盈1.12亿元。

投资逻辑“噱头”为先?

虽然梅雁吉祥在二级市场屡被投资者看中,但该公司的经营情况却并不乐观。

资料显示,梅雁吉祥于2015年刚刚扭转亏损局面,当年实现净利润1976.83万元。而此前的十年间,该公司营业收入和净利润多次下滑,有些年份甚至出现巨额亏损。2006年,该公司净利润亏损7.56亿元; 2007年,净利润再度亏损1.65亿元;2008年虽然扭亏为盈实现净利润为1.9亿元,但此后仍有亏损发生,2014年净利润则亏损5978.76万元。

就三季报而言,该公司2016年前三季度实现净利润7509.61万元,但去年同期这一数字为亏损447万元。

对于购买梅雁吉祥股份的原因,恒大人寿方面在10月26日回应称,此次购买及增持公司股票是基于对目前资本市场的判断及对公司价值的合理判断,同时目前暂无对公司管理层以及经营事项做出调整的计划。

不过,10月28日,北京一位长期关注梅雁吉祥的私募人士在接受记者采访时表示,恒大系很可能是因为之前举牌尝到了甜头,他们知道公司在市场的号召力,正是利用这种号召力,来实现拉高股价而获利的目的。

“可以看到恒大系对部分公司的持股脉络基本是这个季度持有但是下个季度已经卖出。”该私募人士认为,“恒大系以前买入上市公司股票很多是达到举牌线,但现在买入4.95%,仅仅达到‘逼近举牌线’的效果就不买了,而三季报一发布,投资者发现恒大系的身影,标的公司股价立刻拉升。同时,对于恒大系来说,这也不受举牌之后6个月的限制,可以随时卖出。”

一方面是恒大系在资本市场频频买入掀起热潮,另一方面是梅雁吉祥自身股权分散的局面,公司的经营情况备受关注。

胡苏平在接受记者采访时表示,公司没有实际控制人和控股股东,第一大股东经常变换,在经营上虽然没有实控人及控股股东,但也按照公司章程、交易所规则执行审批程序,具体日常经营决策及董事会的审批权限十分明确。

(编辑:李新江)