电新行业周报:锂电池及新能源汽车领域持续反弹

受锂电池小材料价格上涨,补贴政策出台预期以及低速电动车解禁等消息刺激,本周锂电池及新能源汽车概念股票持续反弹。考虑明年补贴退坡影响,补贴政策落地后有望重现新能源汽车抢装潮,完成50万辆的目标仍为大概率事件,紧缺度高的上游材料领域仍有确定的业绩增长趋势。继续推荐湿法隔膜及动力电池铜箔领域。动力电池需求放量导致锂电铜箔供应趋紧,重点推荐关注动力锂电铜箔龙头诺德股份(锂电铜箔龙头,公司公告市场份额占比达到30%);重点推荐关注湿法隔膜优质标的胜利精密(湿法龙头地位稳固,持股苏州捷力股份增至84.77%,新增3、4号线良率达到前期水平;目前已投产4条产线月产能达到700万平,未来满产后可达1,000万/月;5、6号线在调整中,年内可投产,年内7、8号线设备全部到位);重点推荐关注双杰电气(参股天津东皋膜产能释放有望超预期,下游客户远东福斯特、上海德朗能等需求旺盛,已经通过国轩高科、天津力神等客户认证);重点推荐主业稳定、动力电池业务超预期以及积极开展储能商业化运营的南都电源;推荐关注龙头国轩高科(动力电池产能释放顺利,扩产计划稳步推进,预计年底实现20亿安时总产能)。此外,尤夫股份斥资10.098亿收购动力电池第四批目录上榜企业江苏智航新能源,切入动力电池产业链,公司业绩有望显著提升,推荐重点关注。

持续关注能源互联网和储能相关标的。各地方电改及配售电政策陆续出台,园区型区域电网是当前增量配电业务试点的主要方向之一。能源互联网及电改领域方向可重点关注炬华科技、新联电子、智光电气、林洋能源,关注中恒电气。储能方向推荐南都电源、推荐关注阳光电源。

光伏平价上网时代即将来临,国网分布式光伏补贴或将取消,倒逼企业成本下降,核心技术能力成为企业发展关键。新能源方向重点关注节能风电、金风科技、天顺风能、隆基股份、林洋能源,关注福能股份。

电网方向持续关注特高压以及配网建设,相关标的重点关注平高电气、北京科锐、双杰电气等。