电力设备与新能源行业周报:期待11、12月一批核电项目的集中核准

核心观点:

【上周行情回顾】

上周,沪深300指数上涨0.66%,电气设备板块指数上涨0.67%,超过沪深300指数0.01个百分点。涨幅居前五的股票为佳电股份、中际装备、大连电瓷、金利华电、中来股份。跌幅居前五的股票为电科院、双杰电气、旭光股份、微光股份、太阳电缆。电气设备细分行业中,电机指数上涨5.37%;电气自动化设备上涨0.09%,其中,电网自动化板块上涨0.06%,工控自动化板块下跌0.01%,计量仪表板块上涨0.38%;电源设备指数上涨0.39%,其中,综合电力设备商板块上涨0.44%,风电设备板块上涨0.80%,光伏设备板块上涨0.75%,火电设备板块下跌1.05%,储能设备板块上涨0.53%;高低压设备指数上涨0.73%,其中,高压设备板块上涨0.52%,中压设备板块上涨0.14%,低压设备板块下跌0.40%,线缆部件及其他板块上涨1.58%。

【本周观点】

巴基斯坦当地时间2016年10月15日16时35分,恰希玛核电3号机组正式并网成功,恰希玛核电的1号、2号机组已分别于2000年与2011年投运。恰希玛1-4号核电机组和卡拉奇2、3号核电机组均为中核集团向巴基斯坦出口,其中卡拉奇2号机组是自主三代核电技术华龙一号的海外首堆。巴基斯坦核电项目进展顺利,为我国华龙一号、CAP1400等技术的进一步走出国门起到了样板和示范作用。国内方面,10月中旬,徐大堡核电厂1、2号机组核岛土建工程的施工合同正式签约,徐大堡核电厂的补水泵、压力调节阀等短周期设备也正在招标之中。2015年我国核准了8台机组,今年截止至今,没有新的机组通过核准,进度低于预期。我们认为如三门核电的工程进展推进顺利,11、12月仍可期待一批核电项目的集中核准。关注短周期设备供应商,江苏神通、台海核电、盈峰环境。

【近期重点报告】

电改跟踪报告:我们认为能够通过提供节能改造、设备托管运维、能效管理等增值服务不断抓住新用户的公司以及以用电数据为基础的大数据分析公司将享受电改红利,其中,有电网和园区资源背景的公司能够率先抢占用户资源,并将资源逐步兑现成利润,推荐能够为客户提供一站式的综合能源服务解决方案的智光电气,以及深度绑定贵州园区内用户的北京科锐。我们还看好负荷地区火电机组。外来电占比越高的区域,区域内机组利用小时数弹性越大,推荐上海电力、东方能源。

【重点数据】

光伏数据点评:上周,光伏级多晶硅料价格上涨3.22个百分点;单晶6寸硅片价格上涨3.86个百分点,多晶6寸硅片价格上涨6.06个百分点;单晶5寸电池片价格上涨5.00个百分点,单晶6寸电池片价格上涨4.73个百分点,多晶6寸电池片价格上涨5.02个百分点;组件价格不变。电池价格点评:上周,正极材料市场,钴酸锂市场主流报价195000-200000元每吨,电池级碳酸锂报价在125000-130000元/吨左右。负极材料市场,国内低端负极材料主流报价1.8-2.2万元/吨,中端产品主流报价4-5.5万元/吨,高端产品主流报价8-10万元/吨。电解液价格普遍在7-9万元/吨左右,六氟磷酸锂价格普遍在41万元/吨左右。干法隔膜均价3.5-4.5元每平方米,湿法隔膜均价4.5-5.5元每平方米。