电子行业周报:高通5G芯片华丽登场,面板价格持续上涨

高通5G芯片华丽登场,芯片厂商加入第二阶段测试:10月18日上午,高通亮出了全球首款5G 芯片骁龙X50的调制解调器,它的下载速度最高可达5Gbps,对比现有4G LTE提升速度10倍以上。预计2018年上半年将会推出搭载5G芯片的移动产品。5G即第五代移动电话行动通信标准,相比于4G而言具有高速度、低时延、低功耗、万物互联的特征。自5G概念提出以来,包括中国在内的许多国家,展开了5G攻坚战,力图在2020年5G标准化前占有更多的话语权。10月20日,工业和信息化部表示我国已经结束了5G第一阶段无线和网络关键性能的测试,第二阶段将注重技术方案的集成度和可实现性,并引入国内和国际上的一些芯片企业、仪表企业共同推动5G产业链成熟。争取国内厂商在2020年5G正式商业化时,移动通信系统设备、移动终端、移动终端芯片在国内市场占有率分别达到75%、75%和35%,在国际市场占有率分别达到35%、25%和15%。高端芯片产业,移动通讯,VR产业,车联网物联网将受益。

面板整体供应偏紧,价格持续上涨:根据WitsViews10月报价,40寸/43寸电视面板大涨10美元。主要因为第三季为需求旺季,厂商大量备货拉动价格上涨;其次,三星年底将关闭一座7代线,导致每月将减产100万片40寸/43寸面板,预测第四季度价格有望继续上升。明年京东方新产能锁定43寸为主力产品,预期明年下半年供给方面会有所松动。目前32寸面板10月报价74美元,上涨2美元,同比涨幅3%。由于京东方、华星光电,以及LGD增产,夏普、群创等面板商加入32寸面板战局的缘故,相比于9月上涨10美金的幅度,32寸面板价格上涨趋势已经放缓。今年6月开始,加上韩厂缩减生产线转向布局AMOLED,下游需求商将主推产品转移到大尺寸上,中尺寸电视面板下半年涨幅超过40%。中国六大电视品牌今年将55寸电视在中国大陆市场定位为主力促销机种,包括49寸、50寸、55寸面板10月涨幅约5~10美元,65寸面板涨10美元。

上周电子板块表现回顾:本周整体大盘震荡上升,沪深300上涨0.66%。其中,申万电子指数上涨0.89%,跑赢沪深300指数0.23个百分点;中信电子元器件指数上涨0.65%,跑输沪深300指数0.01个百分点。

一周行业重点回顾:英唐智控实施“智控+双平台”战略,把握物联网家居数据端口1)引领智能制造,打造“智控”高地,2)外延并购,构建电子分销平台,3)进军智能家居,把握物联网数据端口。

投资组合表现:16年年初以来投资组合累计投资亏损3.85%,跑赢沪深300指数6.96个百分点,跑赢申万电子元器件指数2.98个百分点,跑赢中信电子元器件指数4.56个百分点。

风险提示:产业政策不及预期,行业竞争加剧风险,企业新业务开拓风险,业绩增长不及预期。