通信行业周报:三季报行情展开,选择绩优滞涨个股

前五个交易日大盘在上周冲高的平台上横盘整理,虽期间有回落,但是仍被强势拉起,成功回补前期向下跳空缺口,板块大多上涨,成交量温和放大,债转股以及混改等题材个股活跃。在此氛围下,通信板块走势与大盘保持一致,通信行业上涨0.33%,子行业中,由于联通涉及混改概念带动通信运营上涨6.32%,而通信设备下跌0.77%。个股方面前期滞涨股武汉凡谷、烽火电子和高鸿股份涨幅居前;而三季报业绩不达预期个股华星创业、三元达和通光线缆跌幅居前。因此在大盘横盘之际,与热点契合个股走势强于整个板块。截止到10月18日,剔除负值情况下,BH通信板块TTM估值为54.3倍,相对于全体A股估值溢价率为285%。通信板块与大盘走一致带来估值溢价率的平台整理状态。

投资策略。

本周大盘主要以横盘整理为主基调,波动逐步扩大,盘中热点集中在重组、混改以及债转股等概念上,赚钱效应比较明显。随着三季报逐步披露,大盘及个股重心逐步趋向于业绩方面,这在通信板块中表现尤为明显,业绩增长个股明显受到关注,而业绩达到预期甚至低于预期个股受到摈弃,我们预计后续行情的将沿着三季报行情深入展开,给予通信板块“看好”评级。同时结合下半年通信行业投资热点与相关技术演进的关键时点,我们认为通信个股在操作层面上对应的概念与成长特性进行重点关注。具体品种将集中在卫星通信、移动支付和物联网等方面,操作方面低吸以上板块中的有业绩支撑的滞涨股。股票池推荐鹏博士、信威集团和大唐电信。