国资改革潮涌 基金经理深挖“心动股”

截至昨日收盘,10月以来短短8个交易日内,超级大盘股中国联通竟飙涨27.71%,这种强悍走势得益于联通集团列入混合所有制改革试点。此前,宝钢、武钢合并也得到资金的追捧,加上地方国资改革的不断推进,国资改革主题的投资机会再度受到投资者的高度关注。

多位基金经理在接受记者采访时表示,从去年至今,市场对国资改革一直寄予厚望,随着更多国有上市公司进入到国资改革程序中,四季度甚至未来更长一段时间,市场有可能重拾这个热点,引导一波新的“结构性”行情。不过,也有基金经理强调,不同地区、不同企业的国企改革效果不尽相同,在投资这个主题板块时,应当将重点放在深挖个股上,轻板块、重个股。

憧憬“新热点”

事实上,除了中国联通、宝钢、武钢等央企外,许多地方性国资改革的推进,也带动了相关上市公司的暴涨。这让许多基金经理对国资改革的投资空间充满憧憬。

海富通风格优势基金经理顾晓飞认为,受联通发布混合所有制改革相关公告带动,深圳、上海等地国资改革板块涨势猛烈。国资改革仍有较大的推行空间,混合所有制改革推进后,企业效率预计将有效提升。不过,国资改革推进的决心很大,落实的难度也比较高,利益相关方很多,制度性建设还需要完善。

汇添富上海国企ETF基金经理吴振翔则表示,坚信国企改革落地阶段将带来长期、持续、可观的投资机会。一项政策、产业或制度所催生的投资机会,在初始探索阶段会体现出短暂的爆发力,在落地阶段,由于形成了真正的经济推动力,投资机会将更长期、更持续、更可观。

上海某基金经理也向记者表示,目前A股市场缺乏能够引领市场的持续性热点,而国资改革牵涉上市公司数量庞大,且持续性较强,如果国资改革能够深入推进,引来资金大量布局该板块,很有可能在四季度乃至更长时间形成热点效应。

深挖个股行情

虽然对国资改革行情的前景看好,但多位基金经理也指出,考虑到不同国有企业、不同地方在国资改革上侧重点不同,国有上市公司在国资改革进程中的影响也各不相同,需要仔细甄别,寻找合适的投资机会。

顾晓飞表示,目前国资改革政策仍偏导向性,投资机会更多的不是板块性的,因各地、各行业、各企业的推进速度而异。作为机构投资者,更倾向于通过现有案例进一步研究国资改革路径,顺着路径精选个股。着重挖掘行业本身向好,混改后能够显著提升效率的个股。

一位私募投资经理则向记者表示,从央企层面,重组整合和混合所有制改革是值得期待的投资热点,但从地方国资改革层面,由于经济水平、政府思路差异性很大,因此,国资改革带来的投资效果也会差异很大,其中,既会有基本面改善带来的投资机会,也存在地方政府“卖壳”带来的交易性机会,投资者需要仔细甄别,根据自己的风险承受能力来参与。