建筑&建材周报:低吸3P龙头,继续重点推荐广田

过去一周建筑&建材板块表现及涨幅/跌幅居前3位的个股

10.10–10.14,本周沪深300指数上涨1.62%,建筑装饰指数(申万)上涨5.23%,跑赢沪深300指数3.61个百分点;建筑材料指数(申万)上涨1.19%,跑输沪深300指数0.43个百分点。本周建工板块表现优于大盘,各细分板块普涨:基

建、园林、钢结构涨幅较大,基建板块上涨了7.33%,园林板块上涨了6.23%,钢构板块上涨了5.67%。建筑工程板块过去一周涨跌幅居前3位的个股:丽鹏股份(16.03%)、名家汇(14.96%)、富煌钢构(13.52%);过去一周涨幅倒数3位个股:柯利达(-2.48%)、科达股份(-4.19%)、金螳螂(-4.49%)。过去一周建材涨幅居前3位的个股:国栋建设(33.08%)、巨龙管业(18.78%)、艾迪西(15.78%);过去一周涨幅倒数3位个股:伟星新材(-5.90%)、北新建材(-8.87%)、东方雨虹(-9.66%)。

行业观点——建筑:坚定持有PPP相关标的,继续重点推荐广田

PPP第三批示范项目公布,由于第三批以增量为主,预计后续项目落地速度将加快,相关公司将继续面临订单需求爆发。我们一再强调,本轮PPP并不只是主题性投资机会的主要原因在于:相关标的迎来的是政策、订单以及业绩的三重利好同时兑现,且持续时间以年为单位,我们看好PPP长期投资机会。PPP相关领域中我们更看好园林行业:主要因园林行业由民营企业主导,成长性能兑现,我们重点推荐文科园林:市政园林业务面临爆发;东方园林:订单充足,业绩反转之年;蒙草生态:尽享干旱、半干旱地区优势。美尚生态:订单爆发,并购完善产业布局。

我们一直重点推荐的广田股份近期迎来智能家居业务放量,为未来打开广阔成长空间,公司图灵猫产品后续将订单不断,而房地产行业的持续回暖给后周期的装饰行业带来机会,我们判断公司将迎来为期两年左右的主业回暖,继续重点推荐。

行业最新观点——建材:水泥价格继续保持上涨势头

本周国内水泥市场价格环比继续大幅上涨5.7%,同比上涨16%。分区域看,除了东北地区保持平稳以外,其他华北、华东、中南、西南和西北地区水泥和熟料价格全线上调,幅度均在20-50元/吨左右。玻璃价格在前期火爆表现之后,近期虽有所调整但依旧保持高位。随着后续淡季临近以及近期房地产调控对未来需求预期的负面影响,预计短期龙头股价将受到一定的压制。投资方面以防御为主,推荐秀强股份、旗滨集团、冀东水泥。