首钢股份遭神秘资金举牌 “野蛮人”押注国企改革标的

近期举牌概念股异常强势,机构或者大股东频频出手。

而在最新列入的举牌名单中,同为国企改革概念的首钢股份(000959.SZ)已榜上有名。据公司10月15日披露的简式权益变动报告书显示,2016年10月13日,易诊科技、纳木纳尼资产、塞纳投资、石榴港商业、安第斯投资、小间科技通过深交所集中交易系统增持公司无限售条件流通股539.1099万股,占总股本的0.10%,增持均价5.39元。上述增持完成后,信息披露义务人合计持股数量达 26469.2067万股,占公司总股份的5%。

此前,在国企改革背景下,多家上市钢企近期先后停牌筹划重组转型。其中,首钢股份就曾在9月宣布停牌筹划重大事项,不过该重大事项后因“条件不成熟”而终止。

二级市场上,受举牌消息刺激,首钢股份股价以5.85元的涨停价大举高开后,一度被打开涨停,随即快速封信直至终盘。

据深交所龙虎榜异动信息表明,前五大买入主力均为游资席位,累计买入额达6990.97万元。而一家机构席位则位列卖出榜第一大主力,全天共抛售3141.67万元。

对此,海富通改革驱动基金经理周雪军盘后直言:“举牌股一类是出于对于资产价值的认可的长线投资,一类主要是出于资产整合运作的需求。不过,举牌股我们不会专门参与,一般举牌公告发布后,举牌的概念炒作已经进入中后期了。”

遭神秘资金举牌

据首钢股份公告表明,上述六家公司是在10月13日签署《一致行动协议》而构成一致行动关系的。有五家公司的建仓始于8月份,另一家则是自9月起建仓,其建仓的交易均价分别约在4.97元至5.28元每股

此外,其《简式权益变动报告书》中对自身股权关系也做了简单披露。其中,易诊科技、小间科技的控股方名为北京安纳托利亚投资有限公司,该公司股东最终穿透至崔巍、桑春华等二人。而纳木纳尼、塞纳投资、石榴港商业、安第斯投资则为北京通盛大邑投资公司控制,属邵家富、杨有庭二人旗下公司。不过,上述公司并无更多信息对外进行披露。

对此,上述举牌方表示,本次增持的目的是出于对首钢股份未来发展前景的看好所进行的投资,尤其是在供给侧改革、京津冀一体化以及国企改革过程中面临的巨大发展机遇。

在广东雪球投资董事长李昌民看来,近期市场举牌资金转向了首钢股份,与供给侧改革和国企改革加速推进的背景不无关系。

“一方面在宝钢和武钢的合并下,首钢必须要积极进行钢铁主业的升级和非钢产业的转型,例如进军城市综合运营领域,才有办法和合并后的两家央企竞争。” 李昌民称。“另一方面,6家联合举牌的公司可能更加看重的是津冀一体化的背景总公司有可能将旗下价值千亿的土地资源注入首钢。”

不过,李昌民也表示,“等举牌公告发布之时,股价在相对高位了,对于这类举牌股我们不会去参与,更看重的是他们举牌的逻辑,以便在同行业之中的上市公司进行挖掘。举牌股更多的是短期价格的炒作,如果企业背后没有真正业绩的支撑,那股价最终还会回归原地。”

“如果早期布局的话,比较难把握。难于找到真正后期会被举牌的个股,而且兼并重组也有一定的失败的可能。” 周雪军如是说。

国金证券分析师杨件则认为,今年以来,宝武合并、华菱注入金融与节能资产等钢铁相关国企改革与转型事件不断。钢铁行业是国企改革重要领域,国有资本投资公司及资产置换、注入等为首选。首钢作为典型的大集团小公司,同时也是北京国资委旗下规模最大的公司之一,其未来改革、转型逻辑较为充分。

“9月公司控股股东拟筹划与公司相关的重大事项而停牌,后因条件尚不成熟,决定终止筹划此次重大事项。但考虑到公司转型的逻辑充分性,以及客观必要性,我们判断后续继续转型的可能性仍然较大。” 杨件预计。

押注国企改革标的

对此,深圳一家基金公司人士也称,目前来看,2016年有望明确成为国企改革落地之年。随着2016年2月国企改革“十项改革试点”的公布,国企改革明显加速。

二级市场上,国企改革已成为今年A股各大行业的投资主题,仍然具备投资价值。特别是目前金融机构人民币加权贷款利率(5.26%)和10年期国债利率(2.74%)均处于历史低位,这为举牌行为提供了较为低廉的资金成本和机会成本。

“我们就在密切关注估值处于底部区域且具有边际改善的标的。如在商贸零售、旅游、电改、医药等行业均有相关细分主题。”该人士表示。

广发证券分析师李莎表示,“以首钢股份为例,资产证券化是本轮国企改革的重点内容,公司作为首钢总公司唯一的上市平台,优质资产注入有望提速,业绩有望明显改善,估值空间将大幅提升。”

此前,在供给侧结构性改革、国企改革的背景下,公司一直致力于升级钢铁主业和转型非钢产业,目前公司产品结构已成功“变长为板”,城市综合运营业务依然可期。

李莎称,北京市提出要在2020年之前,国资资产证券化率提高至50%。在非钢业务方面,首钢股份拟收购曹建投67%的股权及其后续PPP项目,进入城市综合运营领域,综合发展值得期待,或将为公司业绩带来高弹性。

“目前,首钢总公司资产证券化率为28.10%, 曹建投的收购展现出首钢总公司向首钢股份注入非钢资产的可能性,因此资产注入值得期待。”李莎认为。

此外,上述深圳基金公司人士还称,在电改背景下,最受益的还是电网下面的配售电平台,电力企业的国企改革方式主要是集团体外资产的注入;医药行业,去年下半年以来医药领域的改革主要集中于药监局,从今年下半年开始,医疗服务价格改革、医保目录调整等来自其他领域的改革将加速推进。

“目前,市场风格比较倾向于避险,一些低估值、稳定增长股票也受到市场欢迎,我们也重点关注这一类的股票。如果能碰上举牌就更好了,但我们通常不会主动去寻找。”该人士如是说。

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